प्रश्न 1. नीचे सूचीबद्ध में से ______ में सबसे अधिक ऋण जोखिम है।
उच्च उपज फंड
ईएलएसएस फंड
गिल्ट फंड
इंडेक्स फंड
सही जवाब
स्पष्टीकरण
जंक बॉन्ड स्कीम या हाई यील्ड बॉन्ड स्कीम ऐसी प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं जिनकी क्रेडिट रेटिंग कम होती है जो खराब क्रेडिट गुणवत्ता को दर्शाती है। इससे उच्च क्रेडिट जोखिम / डिफ़ॉल्ट जोखिम होता है।
प्रश्न 2. आमतौर पर सक्रिय फंड उच्च रिटर्न देते हैं क्योंकि निवेशकों को उच्च फंड प्रबंधन व्यय वहन करना पड़ता है – सही या गलत बताएं?
असत्य
सत्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
बेहतर फंड प्रबंधन का मतलब बेहतर प्रदर्शन नहीं है।
इसके अलावा कभी–कभी फंड मैनेजरों के गलत विश्लेषण के कारण इंडेक्स फंड जैसे निष्क्रिय फंड सक्रिय फंडों की तुलना में बेहतर रिटर्न दे सकते हैं।
प्रश्न 3. सेबी ने म्यूचुअल फंड योजनाओं द्वारा निवेश के लिए मानदंड जारी किए हैं जिसका मुख्य उद्देश्य _________ है।
म्यूचुअल फंड योजनाओं से बेहतर रिटर्न पाएं
म्यूचुअल फंड योजनाओं की क्रेडिट रेटिंग में सुधार
म्यूचुअल फंड निवेशकों के हितों की रक्षा करना
म्यूचुअल फंड उद्योग के हितों की रक्षा करना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
म्यूचुअल फंड निवेशकों के हितों की रक्षा करना
स्पष्टीकरण
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने म्यूचुअल फंड की संरचना और उनकी गतिविधियों में सख्त जांच और संतुलन को अनिवार्य कर दिया है। म्यूचुअल फंड निवेशकों को इस तरह की सुरक्षा से लाभ मिलता है।
प्रश्न 4. इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस फंड) के लिए लॉक–इन ______ है।
1 वर्ष
2 साल
3 वर्ष
5 साल
ग़लत उत्तर
सही जवाब
3 वर्ष
स्पष्टीकरण
इक्विटी लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ईएलएसएस) विविध इक्विटी फंड हैं जो निवेशकों को आयकर अधिनियम की धारा 80 सी के तहत कर लाभ प्रदान करते हैं।
यह निवेश 3 वर्ष की अवधि के लिए लॉक–इन के अधीन है, जिसके दौरान इसे भुनाया, स्थानांतरित या गिरवी नहीं रखा जा सकता।
प्रश्न 5. चूंकि यूनिट प्रमाणपत्र गैर–हस्तांतरणीय हैं, इसलिए वे यूनिट धारक के लिए कोई वास्तविक लेन–देन संबंधी सुविधा प्रदान नहीं करते हैं – सही या गलत बताएं?
सत्य
असत्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
चूंकि यूनिट सर्टिफिकेट गैर–हस्तांतरणीय हैं, इसलिए वे यूनिट धारक के लिए कोई वास्तविक लेन–देन संबंधी सुविधा प्रदान नहीं करते हैं। हालाँकि, यदि कोई यूनिट धारक इसके लिए अनुरोध करता है, तो AMC अनुरोध प्राप्त होने के 5 कार्य दिवसों के भीतर यूनिट सर्टिफिकेट जारी करने के लिए बाध्य है।
प्रश्न 6. उस पोर्टफोलियो का क्या अर्थ है जिसका बीटा 1 से कम है?
बाजार की तुलना में अत्यधिक जोखिम भरा
बाजार से भी अधिक जोखिम भरा
बाजार की तुलना में कम जोखिमपूर्ण
बाजार के समान ही जोखिम
ग़लत उत्तर
सही जवाब
बाजार की तुलना में कम जोखिमपूर्ण
स्पष्टीकरण
बीटा किसी योजना में आवधिक रिटर्न में उतार–चढ़ाव को मापता है, तथा उसी अवधि में एक विविध स्टॉक सूचकांक के आवधिक रिटर्न में उतार–चढ़ाव की तुलना करता है।
परिभाषा के अनुसार, विविध स्टॉक इंडेक्स का बीटा 1 होता है। जिन कंपनियों या योजनाओं या पोर्टफोलियो का बीटा 1 से अधिक होता है, उन्हें बाजार की तुलना में अधिक जोखिम भरा माना जाता है। 1 से कम बीटा उस कंपनी या योजना का संकेत है जो बाजार की तुलना में कम जोखिम वाली है।
प्रश्न 7. एक निवेशक को इक्विटी इंडेक्स फंड के माध्यम से अपने इक्विटी एक्सपोजर को सीमित करने की रणनीति कब अपनानी चाहिए?
संचय चरण में
सेवानिवृत्ति के चरण में
अचानक धन प्राप्ति के चरण में
इनमे से कोई भी नहीं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सेवानिवृत्ति के चरण में
स्पष्टीकरण
सेवानिवृत्ति चरण – यह वह चरण है जब निवेशक को समय के साथ जमा किए गए फंड की आवश्यकता होती है। इसलिए, इस चरण में निवेशक फंड को ऐसे एसेट क्लास में ले जाएंगे जो फंड तक आसान पहुंच या नियमित आवधिक आय की उनकी ज़रूरत को पूरा करते हों।
इसलिए निवेशक ऋण/तरल फंडों में अधिक निवेश करेगा और इक्विटी फंडों में बहुत कम ।
प्रश्न 8. जब ब्याज दरें बढ़ रही हों, तो कम औसत परिपक्वता वाले बांड फंडों के बेहतर प्रदर्शन की संभावना अधिक होती है – सही या गलत बताएं?
सत्य
असत्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
अल्पकालिक ऋण फंड बढ़ती ब्याज दर परिदृश्य में उच्च ब्याज आय अर्जित करने में मदद करते हैं।
(बांड मूलतः ऋण होते हैं। यदि बांड सहित ऋणों पर प्रचलित ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो बांड निवेशक अपने बांड निवेश पर अधिक धन कमाने के लिए उच्चतर प्रतिफल वाले बांड की मांग करते हैं)
दीर्घकालिक ऋण फंड निवेशकों को गिरती ब्याज दर की स्थिति में पूंजीगत लाभ से उच्च रिटर्न अर्जित करने में मदद करते हैं।
प्रश्न 9. नए फंड ऑफर की तारीखें कहां उल्लिखित हैं?
मुख्य सूचना ज्ञापन – KIM
योजना सूचना दस्तावेज़ – एसआईडी
अतिरिक्त जानकारी का विवरण – SAI
एसआईडी और केआईएम दोनों
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एसआईडी और केआईएम दोनों
स्पष्टीकरण
एसआईडी के पास निम्नलिखित जानकारी है –
– ओपन–एंडेड / क्लोज–एंडेड / अंतराल (योजना संरचना)
– इक्विटी / संतुलित / आय / ऋण / तरल / ईटीएफ (योजना पोर्टफोलियो की अपेक्षित प्रकृति)
इसमें प्रस्तावित यूनिटों का अंकित मूल्य, प्रासंगिक एनएफओ तिथियां (उद्घाटन, समापन, पुनः उद्घाटन), एसआईडी की तिथि, म्यूचुअल फंड का नाम तथा एएमसी और ट्रस्टी कंपनी का नाम और संपर्क जानकारी भी उल्लिखित होती है।
KIM मूलतः SID और SAI का सारांश है। इसमें ऑफर डॉक्यूमेंट के मुख्य बिंदु शामिल हैं, जिसमें इश्यू खुलने, इश्यू बंद होने और बिक्री और पुनर्खरीद के लिए फिर से खुलने की तिथियाँ शामिल हैं।
प्रश्न 10. नीचे दिए गए निवेशकों में से किसको म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले बोर्ड की मंजूरी की आवश्यकता होगी?
अनिवासी निवेशक
संस्थागत निवेशक
उच्च नेटवर्थ निवेशक
खुदरा निवेशक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
संस्थागत निवेशक
स्पष्टीकरण
संस्था को निवेश करने के लिए बोर्ड से अनुमति लेनी होगी। यह आमतौर पर बोर्ड के प्रस्ताव के रूप में होता है।
प्रश्न 11. पिछले 3 वित्तीय वर्षों में शुरू की गई योजनाओं की संक्षिप्त वित्तीय जानकारी ______________ में उल्लिखित है।
योजना सूचना दस्तावेज़ (एसआईडी)
अतिरिक्त सूचना का विवरण (एसएआई)
तथ्य पत्रक
सूचीपत्र
ग़लत उत्तर
सही जवाब
अतिरिक्त सूचना का विवरण (एसएआई)
स्पष्टीकरण
एसएआई के खंड I में म्यूचुअल फंड के घटकों – प्रायोजकों, एएमसी और ट्रस्टी कंपनी, सेवा प्रदाताओं {कस्टोडियन, रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट, सांविधिक लेखा परीक्षक, फंड अकाउंटेंट (यदि आउटसोर्स किया गया हो) और संग्रह बैंकर्स} का पूरा विवरण दिया गया है।
इसमें उनका अनुभव, संक्षिप्त वित्तीय जानकारी (पिछले 3 वित्तीय वर्षों में शुरू की गई योजनाओं के लिए), प्रमुख कर्मचारी, अधिकार और दायित्व तथा अन्य जानकारी शामिल होती है, जिसकी निवेशक को निवेश का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यकता हो सकती है।
प्रश्न 12. निम्नलिखित में से कौन सा नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) की गणना को प्रभावित नहीं करता है?
योजना द्वारा रखे गए निवेश के मूल्य में परिवर्तन
दैनिक व्यय का संचय
दैनिक आय का उपार्जन
फंड में निवेशकों की संख्या में परिवर्तन
ग़लत उत्तर
सही जवाब
फंड में निवेशकों की संख्या में परिवर्तन
स्पष्टीकरण
दैनिक एनएवी की गणना करते समय निवेश के मूल्य में परिवर्तन के अलावा वास्तविक और अर्जित आय और व्यय को भी ध्यान में रखा जाता है। ये भी एनएवी की गणना को प्रभावित करते हैं।
निवेशकों की संख्या में परिवर्तन से किसी योजना की प्रबंधनाधीन परिसंपत्ति (एयूएम) प्रभावित हो सकती है, लेकिन इसका एनएवी पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा।
(भुगतान में देरी करके कोई योजना बेहतर लाभ नहीं दिखा सकती। लाभ की गणना करते समय, किसी अवधि से संबंधित सभी खर्चों पर विचार किया जाना चाहिए, भले ही उस खर्च का भुगतान किया गया हो या नहीं। लेखांकन भाषा में, इसे उपार्जन सिद्धांत कहा जाता है। इसी तरह, अवधि से संबंधित कोई भी आय लाभ को बढ़ावा देगी, भले ही वह वास्तव में बैंक खाते में प्राप्त हुई हो या नहीं। यह फिर से उपार्जन सिद्धांत के अनुरूप है)
प्रश्न 13. श्री तरुण 30 वर्ष के हैं और उनकी नौकरी स्थिर है। वे अपनी अधिकांश बचत बैंक जमा में निवेश कर रहे हैं। बैंक जमा पर कम रिटर्न के कारण, वे अपने वित्तीय लक्ष्यों को जोखिम में डाल रहे हैं। उनका पोर्टफोलियो किस व्यवहारिक पूर्वाग्रह से ग्रस्त है?
परिचित पूर्वाग्रह
एंकरिंग
झुंड मानसिकता
विश्वास पूर्वाग्रह
सही जवाब
स्पष्टीकरण
परिचितता पूर्वाग्रह तब होता है जब निवेशक उसी चीज में निवेश करते हैं जिसे वे जानते हैं और जिसके साथ सहज होते हैं।
एक व्यक्ति उपन्यास की तुलना में परिचित चीजों को प्राथमिकता देता है, जैसा कि लोकप्रिय कहावत है, “एक ज्ञात शैतान एक अज्ञात देवदूत से बेहतर है।” यह एक निवेशक को परिचित चीजों में निवेश करने के लिए प्रेरित करता है, जो कई बार उसे बेहतर अवसरों की खोज करने से रोकता है, साथ ही सार्थक विविधीकरण से भी रोकता है। नतीजतन, निवेशक कई क्षेत्रों और निवेश के प्रकारों में विविधता नहीं रखते हैं।
प्रश्न 14. श्री आशु अपनी म्यूचुअल फंड यूनिट्स को डीमैट फॉर्म में रखते हैं। यदि वह अपना नॉमिनी या अपना बैंक खाता बदलना चाहते हैं, तो उन्हें ______ से संपर्क करना होगा और आवश्यक प्रक्रिया पूरी करनी होगी।
स्टॉक एक्सचेंज
डिपॉजिटरी प्रतिभागी
म्यूचुअल फंड का आर एंड टी एजेंट
एएमसी / म्यूचुअल फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
डिपॉजिटरी प्रतिभागी
स्पष्टीकरण
डीमैट फॉर्म में सभी विवरण जैसे पता, बैंक खाते का विवरण, रखी गई इकाइयों के लिए नामांकन, डिपॉजिटरी के रिकॉर्ड में उपलब्ध जानकारी के अनुसार है।
उक्त जानकारी में कोई भी परिवर्तन डिपॉजिटरी प्रतिभागी से संपर्क करके किया जाना चाहिए।
प्र 15. म्यूचुअल फंड यूनिट धारकों को मोचन राशि का भुगतान समय–समय पर ______ द्वारा निर्दिष्ट समय के भीतर किया जाना चाहिए।
एम्फी
सेबी
कंपनियों के रजिस्ट्रार
वित्त मंत्रित्व
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सेबी
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंडों के लिए लागू मोचन दिशानिर्देश सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियम, 1996 में निर्धारित किए गए हैं और समय–समय पर संशोधित किए गए हैं।
प्र 16. एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) की सेवाओं की समाप्ति के लिए क्या आवश्यक है?
75% म्यूचुअल फंड वितरकों को एसेट मैनेजमेंट कंपनी की समाप्ति को मंजूरी देनी चाहिए
75% यूनिटधारकों को एसेट मैनेजमेंट कंपनी की समाप्ति को मंजूरी देनी चाहिए
कस्टोडियन को एसेट मैनेजमेंट कंपनी की समाप्ति को मंजूरी देनी चाहिए
एएमएफआई को एसेट मैनेजमेंट कंपनी की समाप्ति को मंजूरी देनी चाहिए
ग़लत उत्तर
सही जवाब
75% यूनिटधारकों को एसेट मैनेजमेंट कंपनी की समाप्ति को मंजूरी देनी चाहिए
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड के लिए एएमसी की नियुक्ति ट्रस्टी बोर्ड के निदेशकों के बहुमत या योजना के 75 प्रतिशत यूनिटधारकों द्वारा समाप्त की जा सकती है।
प्र 17. सुश्री प्रिया ने 13 रुपये के एनएवी पर 2000 यूनिटों को भुनाया। यदि निकास भार 1 प्रतिशत है, तो निवेश का मोचन मूल्य क्या है?
रु. 25500
रु. 26250
रु. 26000
रु. 25740
ग़लत उत्तर
सही जवाब
रु. 25740
स्पष्टीकरण
सुश्री प्रिया ने 13 रुपये = 2000 x 13 = 26000 के एनएवी पर 2000 यूनिट भुनाए
26000 के 1% पर निकास भार = 260
मोचन मूल्य = 26000 – 260 = रु. 25740
प्रश्न 18. चूंकि पूरा एक्सपोजर एक ही सेक्टर में है, इसलिए सेक्टर फंड में _____ अधिक है।
ऋण जोखिम
सांद्रता जोखिम
ब्याज दर जोखिम
तरलता जोखिम
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सांद्रता जोखिम
स्पष्टीकरण
सेक्टर फंड अर्थव्यवस्था के सिर्फ़ एक सेक्टर से जुड़े शेयरों में निवेश करते हैं, ताकि उस सेक्टर में लाभ उठाया जा सके। ऐसे फंड के उदाहरण हैं: फार्मा फंड, या बैंकिंग फंड ।
सेक्टर फंड जोखिम भरे होते हैं क्योंकि इनमें एक ही सेक्टर पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। अगर सेक्टर का प्रदर्शन अच्छा नहीं रहा तो स्कीम का रिटर्न बहुत खराब होने की संभावना है।
प्रश्न 19. इन डेट म्यूचुअल फंड को सबसे कम जोखिम से लेकर सबसे अधिक जोखिम के आधार पर व्यवस्थित किया गया है। हम जिस जोखिम पर चर्चा कर रहे हैं उसे पहचानें:
1. लिक्विड फंड 2. मनी मार्केट फंड 3. मीडियम टर्म बॉन्ड फंड
ब्याज दर जोखिम
सांद्रता जोखिम
डिफ़ॉल्ट जोखिम
ऋण जोखिम
सही जवाब
स्पष्टीकरण
ब्याज दर जोखिम वह जोखिम है जिसमें ब्याज दरों में परिवर्तन के परिणामस्वरूप किसी निवेश का मूल्य बदल जाएगा।
अलग–अलग परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड के लिए ब्याज दर जोखिम अलग–अलग होता है। लंबी परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड में कम परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड की तुलना में कीमत में अधिक उतार–चढ़ाव देखने को मिलेगा।
इसी प्रकार, दीर्घावधि ऋण फंडों की तुलना में अल्पावधि ऋण फंडों में ब्याज दर जोखिम कम होगा।
उपरोक्त प्रश्न में, लिक्विड फंड की अवधि सबसे कम होती है, इसलिए मनी मार्केट फंड और मध्यम अवधि बांड फंड की तुलना में इन पर ब्याज दर जोखिम का कम प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा।
प्रश्न 20. ______ भौतिक संपत्ति का एक उदाहरण है।
बैंक जमा
शेयर और डिबेंचर
भूमि और भवन
वायदा और विकल्प
ग़लत उत्तर
सही जवाब
भूमि और भवन
स्पष्टीकरण
भूमि और भवन भौतिक संपत्ति हैं।
शेयर, डिबेंचर, बैंक जमा, एफ एंड ओ सभी वित्तीय परिसंपत्तियां/साधन हैं।
प्रश्न 21. किसी पोर्टफोलियो का प्रदर्शन _______ से प्रभावित होता है।
स्टॉक चयन
निवेश नीति
परिसंपत्ति आवंटन रणनीति
ऊपर के सभी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ऊपर के सभी
स्पष्टीकरण
पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार के निवेश उत्पाद शामिल होते हैं। यह निवेश नीति से प्रभावित होता है जिसमें योजना का परिसंपत्ति आवंटन और निवेश शैली शामिल है। इसके अलावा इक्विटी रिटर्न सेक्टर और स्टॉक चयन का एक कार्य है जो पोर्टफोलियो प्रदर्शन को प्रभावित करेगा।
प्रश्न 22. जब भारतीय रुपए के मुकाबले अमेरिकी डॉलर का मूल्य बढ़ेगा तो अमेरिकी शेयरों में निवेश करने वाले अंतर्राष्ट्रीय फंड पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
भारतीय रुपए में योजना का एनएवी बढ़ेगा
भारतीय रुपए में योजना का एनएवी कम हो जाएगा
फंड पर इसका कोई प्रभाव नहीं होगा क्योंकि यह मुद्रा में नहीं बल्कि शेयरों में निवेश करता है
सही जवाब
स्पष्टीकरण
जब कोई भारतीय निवेशक विदेश में इक्विटी में निवेश करता है, तो वह अनिवार्यतः दो जोखिम उठाता है:
– अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी बाजार में निवेश।
– रुपए की विनिमय दर पर प्रभाव।
यदि निवेशक अमेरिका में निवेश करता है, और उसके निवेश की अवधि के दौरान अमेरिकी डॉलर मजबूत हो जाता है, तो उसे लाभ होता है; यदि अमेरिकी डॉलर कमजोर हो जाता है (अर्थात् रुपया मजबूत हो जाता है), तो उसे नुकसान होता है या पोर्टफोलियो का रिटर्न कम हो जाता है।
प्रश्न 23. गलत कथन/कथनों की पहचान करें:
1. इक्विटी म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए जो सक्रिय रूप से प्रबंधित हैं (जैसे विविध इक्विटी फंड/बैलेंस फंड), शुद्ध संपत्ति मूल्य को 4 दशमलव अंक तक घोषित करने की आवश्यकता नहीं है
2. प्रत्येक म्यूचुअल फंड योजना का खाता एसेट मैनेजमेंट कंपनी के खातों के साथ जोड़ा जाता है
केवल 1 गलत है
केवल 2 गलत है
1 और 2 दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल 2 गलत है
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड के लिए प्रमुख लेखांकन और रिपोर्टिंग आवश्यकताएँ:
– योजनाओं के खातों को एएमसी के खातों से अलग रखना होगा । एएमसी के लिए ऑडिटर योजनाओं के ऑडिटर से अलग होना चाहिए।
– इक्विटी और बैलेंस्ड फंड के लिए एनएवी की गणना कम से कम 2 दशमलव स्थानों तक की जानी चाहिए (न कि 4)। इंडेक्स फंड, लिक्विड फंड और अन्य डेट फंड के मामले में एनएवी की गणना 4 दशमलव स्थानों तक की जानी चाहिए।
प्रश्न 24. यदि पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 25 प्रतिशत है तो औसत होल्डिंग अवधि की गणना करें।
25 महीने
48 दिन
40 महीने
4 वर्ष
ग़लत उत्तर
सही जवाब
4 वर्ष
स्पष्टीकरण
औसत होल्डिंग अवधि = 12 (महीने) / पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात
यहां पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 25 प्रतिशत यानी 25/100 = 0.25 है
औसत होल्डिंग अवधि = 12 / 0.25 = 48 महीने = 4 वर्ष
प्रश्न 25. मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम) और योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) योजना दस्तावेजों के दो व्यापक प्रकार हैं – बताइये कि क्या यह सही है या गलत?
सत्य
असत्य
ग़लत उत्तर
सही जवाब
असत्य
स्पष्टीकरण
योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) और अतिरिक्त सूचना विवरण (एसएआई) मुख्य रूप से दो महत्वपूर्ण दस्तावेज हैं।
मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम) एसआईडी और एसएआई का सारांश है।
प्रश्न 26. अतिरिक्त सूचना के विवरण (SAI) के संबंध में सही कथन/कथनों की पहचान करें।
उत्तर: प्रत्येक वित्तीय वर्ष के 3 महीने के अंत तक नियमित अद्यतन किया जाना चाहिए।
B. भौतिक परिवर्तनों को निरंतर आधार पर अद्यतन किया जाना चाहिए और म्यूचुअल फंड और AMFI की वेबसाइटों पर अपलोड किया जाना चाहिए।
केवल A सत्य है
केवल B सत्य है
A और B दोनों सत्य हैं
इनमे से कोई भी नहीं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
A और B दोनों सत्य हैं
स्पष्टीकरण
योजना दस्तावेजों का अद्यतनीकरण – नियामक प्रावधान
एसएआई का अद्यतन: प्रत्येक वित्तीय वर्ष के 3 महीने के अंत तक नियमित अद्यतन किया जाना चाहिए। भौतिक परिवर्तनों को निरंतर आधार पर अद्यतन किया जाना चाहिए और म्यूचुअल फंड और एएमएफआई की वेबसाइटों पर अपलोड किया जाना चाहिए।
प्रश्न 27. इनमें से कौन सा निवेशक म्युचुअल फंड में 50,000 रुपये की सीमा तक नकद निवेश नहीं कर सकता है?
पीआईओ (भारतीय मूल के व्यक्ति) द्वारा किए गए निवेश
एकल स्वामित्व फर्म द्वारा किए गए निवेश
नाबालिगों द्वारा किया गया निवेश
बिना पैन के निवासी भारतीय निवेशकों द्वारा किए गए निवेश
सही जवाब
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड आमतौर पर नकद स्वीकार नहीं करते हैं। छोटे निवेशक, जो करदाता नहीं हो सकते हैं और जिनके पास पैन/बैंक खाते नहीं हो सकते हैं, जैसे किसान, छोटे व्यापारी/व्यवसायी/श्रमिकों को म्यूचुअल फंड में यूनिट खरीदने के लिए प्रति निवेशक, प्रति म्यूचुअल फंड, प्रति वित्तीय वर्ष 50,000 रुपये तक नकद लेनदेन की अनुमति है।
यह सुविधा केवल निवासी व्यक्तियों, एकल स्वामित्व तथा अपने अभिभावकों के माध्यम से निवेश करने वाले नाबालिगों के लिए उपलब्ध है।
पीआईओ पात्र निवेशकों में शामिल नहीं है।
प्रश्न 28. गलत कथन को पहचानें – –
स्टॉक एक्सचेंज से खरीदी गई म्यूचुअल फंड यूनिटों में अनिवार्य लॉक–इन अवधि होती है
म्यूचुअल फंड यूनिट्स को स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीदा जा सकता है लेकिन उन्हें वहां बेचा नहीं जा सकता
उपरोक्त दोनों बातें गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
उपरोक्त दोनों बातें गलत हैं
स्पष्टीकरण
सेबी ने स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से ओपन–एंडेड म्यूचुअल फंड की यूनिटों की खरीद और बिक्री की सुविधा प्रदान की है। स्टॉक एक्सचेंज नेटवर्क की कम लागत और गहरी पहुंच म्यूचुअल फंड में खुदरा निवेशकों की भागीदारी के स्तर को बढ़ाने में सक्षम बनाती है।
म्यूचुअल फंड यूनिटों को स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जा सकता है और ईएलएसएस जैसे कुछ फंडों को छोड़कर उनमें लॉक–इन अवधि नहीं होती है।
प्रश्न 29. श्री सुरेश ने इक्विटी फंड में 30000 रुपये निवेश किए हैं। इस स्कीम का अंकित मूल्य 10 रुपये है और एनएवी 12 रुपये है। एग्जिट लोड 2% है। श्री सुरेश को कितनी यूनिट आवंटित की जाएंगी?
3000
2142.8571
2500
2411.1574
ग़लत उत्तर
सही जवाब
2500
स्पष्टीकरण
यूनिटों की खरीद पर एग्जिट लोड लागू नहीं है। यह केवल यूनिटों की बिक्री पर लागू है।
श्री सुरेश को यूनिटें एनएवी के अनुसार आवंटित की जाएंगी जो 12 रुपये है।
निवेशित राशि 30,000 रुपये है
आवंटित यूनिट = निवेशित राशि / एनएवी
= 30000 / 12
= 2500
प्रश्न 30. इनमें से कौन सा कथन गलत है?
A. म्यूचुअल फंड यूनिटों की पुनर्खरीद के समय वितरक द्वारा एग्जिट लोड के प्रभाव को नजरअंदाज किया जा सकता है।
B. जब निवेशक म्यूचुअल फंड यूनिटों को भुनाना चाहता है, तो वितरक को अधिकतम एग्जिट लोड वाली योजना से रिडेम्प्शन का सुझाव देना चाहिए।
केवल कथन A गलत है
केवल कथन B गलत है
कथन A और B दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
कथन A और B दोनों गलत हैं
स्पष्टीकरण
कर और भार दोनों ही निवेश रिटर्न को कम करते हैं। इसलिए, वितरक के लिए पुनर्खरीद/मोचन के दौरान इन दो पहलुओं पर विचार करना महत्वपूर्ण है। इसका मतलब यह है कि जब पूंजीगत लाभ कर और निकास भारके निहितार्थ का आकलन करना चाहिए
जब कोई निवेशक किसी योजना से पैसा निकालना चाहता है, तो वितरक को न्यूनतम निकास भार के साथ योजना से पैसा निकालने का सुझाव देना चाहिए।
प्रश्न 31. निवेशक सेवा केंद्र, न्यूनतम निवेश राशि और म्युचुअल फंड की खरीदारी कैसे करें, इसकी जानकारी कहां दी गई है?
आवेदन फार्म
नामांकन प्रपत्र
लेन–देन पर्ची
मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम)
ग़लत उत्तर
सही जवाब
मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम)
स्पष्टीकरण
केआईएम योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) और अतिरिक्त सूचना विवरण (एसएआई) का सारांश है, जिसमें योजना के सभी विवरण उल्लिखित होते हैं।
प्रश्न 32. आर्बिट्रेज फंड में, इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में न्यूनतम निवेश कुल परिसंपत्तियों का ______ होगा।
50 प्रतिशत
55 प्रतिशत
60 प्रतिशत
65 प्रतिशत
ग़लत उत्तर
सही जवाब
65 प्रतिशत
स्पष्टीकरण
आर्बिट्रेज फंड: आर्बिट्रेज अवसरों में निवेश करने वाली एक ओपन–एंडेड योजना। इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में न्यूनतम निवेश कुल परिसंपत्तियोंका 65 प्रतिशत होगा
प्रश्न 33. जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो इकाइयों का एनएवी उस सीमा तक ______ होता है।
उगता है
फॉल्स
कोई परिवर्तन नहीं है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
फॉल्स
स्पष्टीकरण
लाभांश भुगतान विकल्प में, फंड समय–समय पर लाभांश घोषित करता है । जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो यूनिटों का एनएवी उस सीमा तक गिर जाता है।
लाभांश भुगतान के बाद कम हुई एनएवी को एक्स–डिविडेंड एनएवी कहा जाता है।
प्रश्न 34. ‘फंड ऑफ फंड्स‘ का पोर्टफोलियो किससे बना होता है?
मुद्रा बाजार प्रतिभूतियाँ
इक्विटी स्टॉक
ऋण प्रतिभूतियों
म्यूचुअल फंड योजनाएं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
म्यूचुअल फंड योजनाएं
स्पष्टीकरण
फंड ऑफ फंड्स एक म्यूचुअल फंड है जो अपने संसाधनों का उपयोग बाजार में उपलब्ध विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंडों में निवेश करने के लिए करता है।
यह सीधे तौर पर इक्विटी या ऋण प्रतिभूतियों में निवेश नहीं करता है।
प्रश्न 35. किसी धर्मार्थ संगठन द्वारा म्युचुअल फंड में निवेश करने के लिए इनमें से कौन सा दस्तावेज प्रस्तुत करना आवश्यक नहीं है?
अधिकृत हस्ताक्षरकर्ताओं की सूची
ट्रस्ट डीड
मंडल प्रस्ताव
मेमोरेंडम एंड आर्टिकल ऑफ़ एसोसियेशन
ग़लत उत्तर
सही जवाब
मेमोरेंडम एंड आर्टिकल ऑफ़ एसोसियेशन
स्पष्टीकरण
चैरिटेबल ट्रस्ट के पास कोई मेमोरेंडम और आर्टिकल्स ऑफ एसोसिएशन नहीं होता। उसके पास एक ट्रस्ट डीड होती है।
प्रश्न 36. एक म्यूचुअल फंड में एक वर्ष तक के रिडेम्प्शन पर 2% तथा एक वर्ष से अधिक के रिडेम्प्शन पर 1% का एग्जिट लोड लगाने की नीति है। यदि कोई निवेशक निवेश की तिथि से छह महीने के अंत में 40 रुपये के एनएवी पर 2000 यूनिट रिडीम करता है, तो निवेशक द्वारा प्राप्त होने वाली रिडेम्प्शन राशि क्या होगी?
रु. 76500
रु. 79200
रु. 80000
रु. 78400
ग़लत उत्तर
सही जवाब
रु. 78400
स्पष्टीकरण
निवेशक ने निवेश के एक वर्ष के भीतर यूनिटों को भुना लिया है, इसलिए लागू निकास भार 2% है।
2000 यूनिट x 40 रु = 80000 रु
2% एग्जिट लोड घटाकर: 80000 का 2% = 1600 (80000 x 2 / 100)
शुद्ध राशि = 80000 – 1600 = रु. 78400
प्रश्न 37. इन फंडों में से किसमें ब्याज दर जोखिम सबसे कम होगा?
मुद्रा बाज़ार निधि
विविध इक्विटी फंड
फार्मा सेक्टर फंड
डायनेमिक बॉन्ड फंड
सही जवाब
स्पष्टीकरण
ब्याज दर जोखिम वह जोखिम है जिसमें ब्याज दरों में बदलाव के परिणामस्वरूप किसी निवेश का मूल्य बदल जाएगा । ब्याज दर जोखिम हमेशा डेट फंड से जुड़ा होता है, इक्विटी फंड से नहीं।
अलग–अलग परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड के लिए ब्याज दर जोखिम अलग–अलग होता है। लंबी परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड में कम परिपक्वता वाले बॉन्ड की तुलना में कीमत में अधिक उतार–चढ़ाव देखने को मिलेगा । मनी मार्केट फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो उच्च गुणवत्ता वाले, अल्पकालिक ऋण उपकरणों, नकदी और नकद समकक्षों में निवेश करता है।
प्रश्न 38. म्युचुअल फंड वितरक को ट्रेल कमीशन का भुगतान कितने समय के लिए किया जाता है?
केवल पहले एक वर्ष के लिए
केवल पहले तीन वर्षों के लिए
केवल पहले दस वर्षों के लिए
जब तक पैसा फंड में रखा जाता है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
जब तक पैसा फंड में रखा जाता है
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड वितरक को तब तक ट्रेल कमीशन का भुगतान किया जाता है जब तक निवेशक का पैसा फंड में रहता है।
प्रश्न 39. एक मौजूदा बॉन्ड फंड का मूल्य तब कम हो जाएगा जब बाजार ब्याज दरें _______ होंगी।
उठना
गिरना
स्थिर रहता है
पैदावार के बराबर हैं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
मान लीजिए कि किसी निवेशक ने 8 प्रतिशत रिटर्न देने वाली डेट सिक्योरिटी में निवेश किया है। इसके बाद, इसी तरह की सिक्योरिटी के लिए बाजार में रिटर्न 9 प्रतिशत तक बढ़ जाता है। यह तर्कसंगत है कि 8 प्रतिशत रिटर्न पर खरीदी गई सिक्योरिटी अब इतनी आकर्षक निवेश नहीं रह गई है। इसलिए इसका मूल्य कम हो जाएगा।
(इसके विपरीत, यदि बाजार में प्रतिफल कम हो जाता है, तो ऋण प्रतिभूति का मूल्य बढ़ जाएगा। इस प्रकार, ऐसी ऋण प्रतिभूतियों के प्रतिफल और मूल्य के बीच विपरीत संबंध होता है , जो एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं)
प्र 40. म्यूचुअल फंड योजना के प्रदर्शन की स्थिरता का मूल्यांकन करने के लिए निवेशक को क्या देखना चाहिए?
बिंदु से बिंदु तक
मानक विचलन
पृथक वार्षिक रिटर्न
बीटा
ग़लत उत्तर
सही जवाब
पृथक वार्षिक रिटर्न
स्पष्टीकरण
पृथक वार्षिक रिटर्न विभिन्न बाजार परिदृश्यों में फंड के प्रदर्शन की स्थिरता का आकलन करने में मदद करता है।
विवेकपूर्ण चक्रवृद्धि ब्याज की गणना की जाती है और उसे विशिष्ट अंतरालों (जैसे, सालाना, मासिक या साप्ताहिक) पर मूलधन में जोड़ा जाता है। सतत चक्रवृद्धि ब्याज की गणना करने और उसे सबसे कम संभव अंतरालों पर वापस जोड़ने के लिए एक प्राकृतिक लॉग–आधारित सूत्र का उपयोग किया जाता है।
प्रश्न 41. मल्टी कैप इक्विटी फंड किस श्रेणी के शेयरों में निवेश करते हैं?
ज्यादातर विभिन्न कंपनियों के बड़े कैप स्टॉक
ज्यादातर विभिन्न कंपनियों के मिड कैप स्टॉक
ज्यादातर विभिन्न कंपनियों के छोटे कैप स्टॉक
बड़े, मध्यम और छोटे शेयरों का मिश्रण
ग़लत उत्तर
सही जवाब
बड़े, मध्यम और छोटे शेयरों का मिश्रण
स्पष्टीकरण
मल्टी कैप फंड्स बाजार पूंजीकरण स्पेक्ट्रम में निवेश को फैलाते हैं ताकि बाजार में अवसरों से लाभ उठाने की कोशिश की जा सके। वे बड़े, मध्यम और छोटे बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों के मिश्रण में निवेश करते हैं।
प्रश्न 42. म्यूचुअल फंड कब योजना की दैनिक शुद्ध परिसंपत्तियों का 0.30% अतिरिक्त व्यय ले सकते हैं?
यदि शीर्ष 30 शहरों से परे से नया प्रवाह कम से कम (ए) योजना में सकल नए प्रवाह का 30 प्रतिशत है या (बी) योजना के प्रबंधन के तहत औसत परिसंपत्तियों (वर्ष–दर–वर्ष) का 15 प्रतिशत है, जो भी अधिक हो
यदि शीर्ष 30 शहरों से परे से नया निवेश कम से कम (क) योजना में सकल नए निवेश का 20 प्रतिशत है या (ख) योजना के प्रबंधन के तहत औसत परिसंपत्तियों (वर्ष–दर–वर्ष) का 5 प्रतिशत है, जो भी अधिक हो।
यदि शीर्ष 15 शहरों से परे से नया प्रवाह कम से कम (ए) योजना में सकल नए प्रवाह का 25 प्रतिशत है या (बी) योजना के प्रबंधन के तहत औसत परिसंपत्तियों (वर्ष–दर–वर्ष) का 15 प्रतिशत है, जो भी अधिक हो
यदि शीर्ष 15 शहरों से परे से नया प्रवाह कम से कम (ए) योजना में सकल नए प्रवाह का 10 प्रतिशत है या (बी) योजना के प्रबंधन के तहत औसत परिसंपत्तियों (वर्ष–दर–वर्ष) का 5 प्रतिशत है, जो भी अधिक हो
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सामान्य व्यय सीमा के अतिरिक्त, निम्नलिखित व्यय भी योजना में शामिल किए जा सकते हैं:
यदि शीर्ष 30 शहरों से परे नए आगमन कम से कम हों:
(क) योजना में सकल नये प्रवाह का 30 प्रतिशत या
(बी) योजना के प्रबंधन के तहत औसत परिसंपत्तियों (वर्ष–दर–वर्ष) का 15 प्रतिशत
जो भी अधिक हो, फंड योजना की दैनिक शुद्ध परिसंपत्तियों के 0.30 प्रतिशत तक अतिरिक्त व्यय वसूल सकते हैं।
प्रश्न 43. सही कथन को पहचानें –
A) नामित व्यक्ति म्यूचुअल फंड यूनिटों का लाभकारी स्वामी होता है
B) नामांकन से यूनिट धारक की मृत्यु के बाद नामित व्यक्ति के पक्ष में यूनिटों में कोई शीर्षक या लाभकारी हित नहीं बनता है
केवल A सत्य है
केवल B सत्य है
A और B दोनों सत्य हैं
A और B दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल B सत्य है
स्पष्टीकरण
नामांकन केवल म्यूचुअल फंड के लिए एक प्राधिकरण है, ताकि यूनिट धारक की मृत्यु की स्थिति में यूनिट को नामित व्यक्ति को हस्तांतरित किया जा सके। नामित व्यक्ति निवेशक के कानूनी उत्तराधिकारियों के लिए यूनिट को ट्रस्ट में रखता है।
यूनिट धारक की मृत्यु के बाद नामित व्यक्ति के पक्ष में यूनिटों में कोई भी हक या लाभकारी हित सृजित नहीं किया जा सकेगा।
किसी म्यूचुअल फंड योजना में निवेशक, खरीदी गई यूनिटों का लाभकारी स्वामी होता है।
प्रश्न 44. पहचान करें कि इनमें से कौन सा कथन गलत है / हैं ?
A) बैंक और म्यूचुअल फंड दोनों गोल्ड डिपॉजिट स्कीम की पेशकश करते हैं
B) गोल्ड ईटीएफ क्लोज एंडेड फंड हैं
केवल A असत्य है
केवल B असत्य है
A और B दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
A और B दोनों गलत हैं
स्पष्टीकरण
स्वर्ण जमा योजना (जीडीएस) केवल बैंकों द्वारा देश में निष्क्रिय पड़े सोने को जुटाने और उसे उत्पादक उपयोग में लाने तथा ग्राहकों को निष्क्रिय पड़े सोने पर ब्याज अर्जित करने का अवसर प्रदान करने के लिए पेश की जाती है।
जीडीएस भारत सरकार द्वारा शुरू की गई एक योजना है, जहाँ केवल बैंक (आरबीआई द्वारा अधिकृत) ही यह योजना पेश करते हैं। म्यूचुअल फंड गोल्ड डिपॉजिट स्कीम पेश नहीं करते हैं।
गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (गोल्ड ईटीएफ) ओपन–एंडेड फंड हैं, क्लोज–एंडेड नहीं।
प्रश्न 45. किसी अंतर्राष्ट्रीय फंड से रिटर्न निम्नलिखित में से किस कारक पर निर्भर करता है?
एसेट क्लास प्रदर्शन
विदेशी मुद्रा विनिमय दरें
1 और 2 दोनों
ग़लत उत्तर
सही जवाब
1 और 2 दोनों
स्पष्टीकरण
जब कोई भारतीय निवेशक विदेश में इक्विटी में निवेश करता है, तो वह अनिवार्यतः दो जोखिम उठाता है:
अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी बाज़ार (परिसंपत्ति वर्ग) में निवेश
रुपये की विनिमय दर पर जोखिम। यदि निवेशक अमेरिका में निवेश करता है, औरउसके निवेश की अवधि के दौरान अमेरिकी डॉलर मजबूत हो जाता है, तो उसे लाभ होता है; यदिअमेरिकी डॉलर कमजोर होता है (अर्थात रुपया मजबूत हो जाता है), तो उसे नुकसान होता है या पोर्टफोलियो रिटर्न कम हो जाएगा।
प्रश्न 46. निष्पक्ष मूल्यांकन के सिद्धांतों और एएमसी के मूल्यांकन दिशानिर्देशों के बीच किसी भी संघर्ष के मामले में, _________।
मूल्यांकन दिशानिर्देश लागू रहेंगे
निष्पक्ष मूल्यांकन के सिद्धांत लागू होंगे
दोनों एक ही हैं इसलिए कभी कोई संघर्ष नहीं होगा
सेबी तय करेगा कि कौन सा सही है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
निष्पक्ष मूल्यांकन के सिद्धांत लागू होंगे
स्पष्टीकरण
सभी निवेशकों के साथ निष्पक्ष व्यवहार सुनिश्चित करने के लिए, सेबी ने म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए कुछ उचित मूल्यांकन सिद्धांत निर्धारित किए हैं।
निष्पक्ष मूल्यांकन के सिद्धांतों और मूल्यांकन दिशानिर्देशों के बीच किसी भी टकराव की स्थिति में, निष्पक्ष मूल्यांकन के सिद्धांत ही मान्य होंगे।
प्रश्न 47. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के कार्यों में निम्नलिखित में से कौन सा शामिल नहीं है?
स्टॉक एक्सचेंजों का विनियमन
अपने नियमों का अनुपालन सुनिश्चित करना
म्यूचुअल फंड उद्योग के लिए नियम बनाना
एएमसी द्वारा नियुक्त फंड मैनेजरों को मंजूरी देना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एएमसी द्वारा नियुक्त फंड मैनेजरों को मंजूरी देना
स्पष्टीकरण
फंड मैनेजरों की नियुक्ति करते समय एएमसी को सेबी की मंजूरी की आवश्यकता नहीं होती है।
प्रश्न 48. इंडेक्सेशन क्या है?
सूचकांक आधारित गणना का उपयोग करके अल्पावधि और दीर्घावधि पूंजीगत लाभ कर में कमी
सेंसेक्स/निफ्टी जैसे उपयुक्त सूचकांक के मुकाबले इंडेक्स फंड की बेंचमार्किंग
मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रतिबिंबित करने के लिए अधिग्रहण की लागत को ऊपर की ओर समायोजित करना
मुद्रास्फीति के प्रभाव को दर्शाने के लिए अधिग्रहण की लागत को नीचे की ओर समायोजित करना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रतिबिंबित करने के लिए अधिग्रहण की लागत को ऊपर की ओर समायोजित करना
स्पष्टीकरण
सूचीकरण का अर्थ है कि अधिग्रहण की लागत या खरीद की लागत को मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रतिबिंबित करने के लिए ऊपर की ओर समायोजित किया जाता है।
उदाहरण के लिए – एक शेयर 100 रुपये में खरीदा गया और 5 साल बाद 150 रुपये में बेचा गया। लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन 50 रुपये है जिस पर टैक्स देना होगा। लेकिन जब इंडेक्सेशन के लिए समायोजित किया जाता है (केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड द्वारा हर साल जारी किए गए डेटा के अनुसार), तो कैपिटल गेन कम हो जाएगा और टैक्स कम राशि पर चुकाना होगा।
प्रश्न 49. किसी एकल निवेशक की म्यूचुअल फंड योजना में अधिकतम कितनी प्रतिशत हिस्सेदारी हो सकती है?
5%
10%
20%
25%
ग़लत उत्तर
सही जवाब
25%
स्पष्टीकरण
किसी योजना/योजना में न्यूनतम 20 निवेशक होंगे तथा किसी भी एकल निवेशक का हिस्सा योजना/योजना की कुल राशि का 25 प्रतिशत से अधिक नहीं होगा।
प्रश्न 50. _______ को संस्थागत निवेशक माना जाता है।
विदेश वाले प्रवासी भारत
न्यास
भारतीय मूल के व्यक्ति (पीआईओ)
अच्छी निवल संपत्ति वाले शख़्स
ग़लत उत्तर
सही जवाब
न्यास
स्पष्टीकरण
चैरिटेबल ट्रस्ट/निजी ट्रस्ट को संस्थागत निवेशक माना जाता है।
अनिवासी भारतीय (एनआरआई)/भारतीय मूल के व्यक्ति (पीआईओ)/एचएनआई व्यक्तिगत निवेशक हैं।
प्रश्न 51. श्री ए एक म्यूचुअल फंड योजना में मौजूदा निवेशक हैं और अब वह योजना के डायरेक्ट प्लान में 5000 रुपये का निवेश कर रहे हैं। लेनदेन शुल्क पर विचार करने के बाद योजना में उनका शुद्ध निवेश कितना होगा?
रु. 4950
रु. 4900
रु. 4875
रु. 5000
ग़लत उत्तर
सही जवाब
रु. 5000
स्पष्टीकरण
प्रत्येक म्यूचुअल फंड को निवेशकों को दो योजनाएं प्रदान करनी होती हैं, अर्थात, नियमित योजना और प्रत्यक्ष योजना। एक नियमित योजना में निवेश म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से होता है और एक प्रत्यक्ष योजना में, निवेशक सीधे फंड से यूनिट खरीदता है।
प्रत्यक्ष निवेश पर कोई लेनदेन शुल्क नहीं है।
प्रश्न 52. म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश के लिए बोर्ड का प्रस्ताव अनिवार्य रूप से _______ द्वारा आवश्यक है।
अनिवासी भारतीय – एनआरआई
हिंदू अविभाजित परिवार – एचयूएफ
संस्थागत निवेशक
नाबालिगों
ग़लत उत्तर
सही जवाब
संस्थागत निवेशक
स्पष्टीकरण
संस्थागत निवेशकों को किसी भी प्रतिभूति/परिसंपत्ति आदि में निवेश करने के लिए प्राधिकरण की आवश्यकता होती है। यह आमतौर पर बोर्ड के प्रस्ताव के रूप में होता है।
प्रश्न 53. एक म्यूचुअल फंड मैनेजर भारतीय फार्मा कंपनियों में निवेश करने की योजना बना रहा है क्योंकि ये कंपनियां नई विनिर्माण क्षमताएं स्थापित कर रही हैं। फंड मैनेजर की निवेश शैली की पहचान करें।
मूल्य निवेश शैली
चक्रीय निवेश शैली
लक्ष्य निवेश शैली
विकास निवेश शैली
ग़लत उत्तर
सही जवाब
विकास निवेश शैली
स्पष्टीकरण
विकास निवेश शैली में उच्च विकास वाले शेयरों में निवेश करना शामिल है, अर्थात उन कंपनियों के शेयरों में निवेश करना जिनकी बाजार की तुलना में अधिक तेजी से वृद्धि होने की संभावना है।
(मूल्य निवेश शैली उन शेयरों को चुनने का एक तरीका है, जिनकी कीमत उनके आंतरिक मूल्य से कम होती है)
प्रश्न 54. मध्यस्थों के लिए एएमएफआई द्वारा जारी दिशानिर्देशों को क्या कहा जाता है?
सेबी ब्रोकर्स और मध्यस्थों के दिशानिर्देश
अपने वितरक को जानें संबंधी दिशानिर्देश
मध्यस्थों के लिए एएमएफआई दिशानिर्देश और मानदंड (एजीएनआई)
ग़लत उत्तर
सही जवाब
मध्यस्थों के लिए एएमएफआई दिशानिर्देश और मानदंड (एजीएनआई)
स्पष्टीकरण
एएमएफआई ने मध्यस्थों के लिए दिशा–निर्देश और आचार संहिता तैयार की है (जिसे एएमएफआई दिशानिर्देश और मध्यस्थों के लिए मानदंड (एजीएनआई) के रूप में जाना जाता है), जिसमें म्यूचुअल फंड उत्पादों की बिक्री में लगे व्यक्तिगत एजेंट, दलाल, वितरण घराने और बैंक शामिल हैं।
प्र 55. न्यू फंड ऑफर के बाद निवेशक किस कीमत पर ओपन–एंडेड फंड की यूनिटें खरीद या बेच सकते हैं?
म्यूचुअल फंड यूनिटों का एनएवी
न्यू फंड ऑफर (एनएफओ) मूल्य
अंकित मूल्य
मासिक औसत मूल्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
ओपन एंडेड फंड के निवेशक म्यूचुअल फंड यूनिटों को उसके वर्तमान नेट एसेट वैल्यू – एनएवी मूल्य के अनुसार खरीद और बेच सकते हैं।
प्रश्न 56. नाबालिग के पास वयस्क बनने के लिए एक और वर्ष है। नाबालिगों के फोलियो में 3 साल की एसआईपी शुरू की जाती है। इस मामले में निम्नलिखित में से कौन सा कथन सत्य है?
एसआईपी 3 वर्षों के लिए पंजीकृत होगी
एसआईपी केवल 2 वर्षों के लिए पंजीकृत होगी
एसआईपी केवल 1 वर्ष के लिए पंजीकृत होगी जब तक कि निवेशक वयस्क नहीं हो जाता
एसआईपी वयस्क होने की तिथि से 3 वर्षों के लिए पंजीकृत होगी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एसआईपी केवल 1 वर्ष के लिए पंजीकृत होगी जब तक कि निवेशक वयस्क नहीं हो जाता
स्पष्टीकरण
व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) , नाबालिग के वयस्क होने तक ही नाबालिग फोलियो में पंजीकृत किए जाते हैं, भले ही अनुदेश विस्तारित अवधि के लिए हो सकते हैं।
जब नाबालिग वयस्क होने की आयु के करीब पहुंच जाता है , तो एएमसी आमतौर पर अभिभावक और नाबालिग को पत्र भेजकर खाते/फोलियो की स्थिति को “वयस्क” में बदलने के लिए निर्धारित दस्तावेजों के साथ फॉर्म जमा करने की सलाह देते हैं ।
यदि दस्तावेज नाबालिग के वयस्क होने की तिथि तक प्राप्त नहीं होते हैं, तो नाबालिग के खाते में पंजीकृत सभी एसआईपी, एसटीपी, एसडब्ल्यूपी और अन्य स्थायी अनुदेश निलंबित कर दिए जाएंगे।
प्रश्न 57. राइजिंग सन म्यूचुअल फंड अपने पोर्टफोलियो में AAA लिमिटेड के शेयर रखता है। जब 10 अप्रैल को योजना के NAV की गणना की जाती है, तो AAA लिमिटेड के प्रत्येक शेयर का मूल्य ______ होगा।
10 अप्रैल को सभी स्टॉक एक्सचेंजों में AAA लिमिटेड का औसत कारोबार मूल्य
10 अप्रैल को बीएसई/एनएसई पर एएए लिमिटेड का शुरुआती भाव
10 अप्रैल को बीएसई/एनएसई पर एएए लिमिटेड का समापन मूल्य
10 अप्रैल को बीएसई/एनएसई पर एएए लिमिटेड का औसत कारोबार मूल्य
ग़लत उत्तर
सही जवाब
10 अप्रैल को बीएसई/एनएसई पर एएए लिमिटेड का समापन मूल्य
स्पष्टीकरण
इक्विटी शेयरों के मूल्यांकन के लिए सेबी के नियमों के अनुसार: प्रतिभूतियों का मूल्यांकन स्टॉक एक्सचेंज में अंतिम उद्धृत समापन मूल्य पर किया जाएगा।
(जब प्रतिभूतियों का कारोबार एक से अधिक मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर किया जाता है, तो प्रतिभूतियों का मूल्यांकन उस स्टॉक एक्सचेंज पर अंतिम उद्धृत समापन मूल्य पर किया जाएगा जहां प्रतिभूति का मुख्य रूप से कारोबार किया जाता है। उपयुक्त स्टॉक एक्सचेंज का चयन करना परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी पर छोड़ दिया जाएगा)
प्रश्न 58. इनमें से कौन सा एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) का कार्य है?
सही NAV की गणना करने के लिए
म्यूचुअल फंड उद्योग के एयूएम, एनएवी और अन्य महत्वपूर्ण डेटा उपलब्ध कराना
अंदरूनी व्यापार को विनियमित और नियंत्रित करना
निवेशक संरक्षण निधि का प्रबंधन करना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
म्यूचुअल फंड उद्योग के एयूएम, एनएवी और अन्य महत्वपूर्ण डेटा उपलब्ध कराना
स्पष्टीकरण
एएमएफआई अपनी वेबसाइट पर म्यूचुअल फंड उद्योग के एयूएम, एनएवी और अन्य महत्वपूर्ण आंकड़े उपलब्ध कराता है।
(एनएवी की गणना म्यूचुअल फंड का कर्तव्य है / सेबी इनसाइडर ट्रेडिंग को नियंत्रित करता है / स्टॉक एक्सचेंज निवेशक सुरक्षा निधि का प्रबंधन करते हैं)
प्र 59. म्यूचुअल फंड वितरक इनमें से किस लेनदेन पर लेनदेन शुल्क नहीं ले सकता है?
व्यवस्थित स्थानांतरण योजना
एक नया निवेशक म्यूचुअल फंड योजना में खरीदारी कर रहा है
एक मौजूदा निवेशक द्वारा म्यूचुअल फंड योजना में खरीदारी करना
व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी)
सही जवाब
स्पष्टीकरण
लेनदेन शुल्क उन खरीद/सदस्यता के अलावा अन्य लेनदेन पर लागू नहीं होता है, जिनके परिणामस्वरूप नया निवेश होता है।
स्विच, व्यवस्थित स्थानान्तरण , लाभांश स्थानान्तरण, लाभांश पुनर्निवेश जैसे लेनदेन लेनदेन शुल्क के लिए पात्र नहीं हैं।
प्र 60. यदि चेक दोपहर 2 बजे के बाद प्राप्त होता है तो 50 लाख रुपये के गिल्ट फंड में खरीद के लिए लागू एनएवी _____ होगी।
यदि कट ऑफ समय से पहले प्राप्त हो तो उसी दिन एनएवी मिलेगा।
आवेदन की तिथि से ठीक पहले के दिन का समापन एनएवी
अगले कारोबारी दिन का समापन एनएवी
उस कारोबारी दिन का एनएवी जिस दिन निधि उपयोग के लिए उपलब्ध है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
उस कारोबारी दिन का एनएवी जिस दिन निधि उपयोग के लिए उपलब्ध है
स्पष्टीकरण
सेबी के 17 सितंबर, 2020 के परिपत्र के अनुसार, यह निर्णय लिया गया कि एमएफ योजनाओं – ऋण और इक्विटी (तरल और ओवरनाइट योजनाओं को छोड़कर) दोनों की इकाइयों की खरीद के संबंध में, उस दिन का समापन एनएवी लागू होगा, जिस दिन आवेदन की प्राप्ति के आकार और समय के बावजूद उपयोग के लिए धन उपलब्ध है।
अब तक, 2,00,000 रुपये से कम का चेक देने वाले निवेशकों को उसी दिन का एनएवी मिलता था, जबकि अधिक राशि देने वालों को उस दिन का एनएवी मिलता था जिस दिन चेक प्राप्त हुआ था।
प्रश्न 61. म्यूचुअल फंड के लिए सेबी विज्ञापन कोड में __________ द्वारा पालन किए जाने वाले विभिन्न दिशानिर्देशों का उल्लेख है।
निवेशक जो अपने निवेश के प्रदर्शन की व्याख्या कर रहे हैं
एएमसी अपने फंड के प्रदर्शन का विज्ञापन करते समय
वितरक अपनी विभिन्न सेवाओं का विज्ञापन करते समय
फंड मैनेजर अपने द्वारा प्रबंधित योजनाओं के प्रदर्शन की निगरानी करते हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एएमसी अपने फंड के प्रदर्शन का विज्ञापन करते समय
स्पष्टीकरण
सेबी द्वारा निर्धारित विभिन्न दिशानिर्देश हैं जिनका एएमसी को अपने फंड के प्रदर्शन का विज्ञापन करते समय पालन करना होता है।
उदाहरण के लिए – क) म्यूचुअल फंड योजनाओं का प्रदर्शन विज्ञापन पिछले 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष और स्थापना के बाद से सीएजीआर के संदर्भ में प्रदान किया जाएगा।
(ख) जहां योजना एक वर्ष से कम समय से अस्तित्व में है, वहां पिछला प्रदर्शन आदि उपलब्ध नहीं कराया जाएगा।
प्र 62. विदेशी खाता कर अनुपालन अधिनियम (FATCA) के अंतर्गत सूचना ______ प्रदान की जानी है।
केवल तभी जब निवेश किसी विदेशी बैंक खाते से किया गया हो
केवल तभी जब जन्म/नागरिकता/राष्ट्रीयता/कर निवास का देश भारत के अलावा कोई अन्य हो
केवल तभी जब कोई एनआरआई निवेश कर रहा हो
केवल तभी जब निवेशक अमेरिका या यूरोप का निवासी हो
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल तभी जब जन्म/नागरिकता/राष्ट्रीयता/कर निवास का देश भारत के अलावा कोई अन्य हो
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड आवेदकों के लिए, जिनमें अभिभावक भी शामिल हैं, जिनका जन्म/नागरिकता/राष्ट्रीयता/कर निवास का देश भारत के अलावा अन्य है, आवेदन में विदेशी खाता कर अनुपालन अधिनियम (FATCA) और सामान्य रिपोर्टिंग मानकों (CRS) के तहत अतिरिक्त जानकारी की आवश्यकता होती है।
प्रश्न 63. भारत में म्यूचुअल फंड वितरक बनने के लिए सेबी द्वारा कौन सी प्रमाणन परीक्षा अनिवार्य है?
एनसीएफएम सीरीज वीए म्यूचुअल फंड वितरक
एनआईएसएम सीरीज वीए म्यूचुअल फंड वितरक
AMFI VA म्यूचुअल फंड वितरक
सेबी वीए म्यूचुअल फंड वितरक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एनआईएसएम सीरीज वीए म्यूचुअल फंड वितरक
स्पष्टीकरण
भारत में म्यूचुअल फंड वितरक बनने के लिए वितरकों को एनआईएसएम प्रमाणन परीक्षा (एनआईएसएम–सीरीज–वीए: म्यूचुअल फंड वितरक (एमएफडी) प्रमाणन परीक्षा) उत्तीर्ण करना होगा और एएमएफआई के साथ पंजीकरण कराना होगा।
प्रश्न 64. श्री संदेश ने गिल्ट फंड में 75 लाख रुपये का निवेश किया और दोपहर 3.30 बजे एक स्थानीय चेक दिया। यूनिटों के आवंटन के लिए लागू एनएवी क्या होगी?
उस कारोबारी दिन का एनएवी जिस दिन निधि उपयोग के लिए उपलब्ध है
यदि कट ऑफ समय से पहले प्राप्त हो तो उसी दिन एनएवी मिलेगा।
अगले कारोबारी दिन का समापन एनएवी
आवेदन की तिथि से ठीक पहले के दिन का समापन एनएवी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सेबी के 17 सितंबर, 2020 के परिपत्र के अनुसार, यह निर्णय लिया गया कि एमएफ योजनाओं – ऋण और इक्विटी (तरल और ओवरनाइट योजनाओं को छोड़कर) दोनों की इकाइयों की खरीद के संबंध में, उस दिन का समापन एनएवी लागू होगा, जिस दिन आवेदन की प्राप्ति के आकार और समय के बावजूद उपयोग के लिए धन उपलब्ध है।
प्रश्न 65. एक व्यापारी का मानना है कि वह हमेशा बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है। यह ____ पूर्वाग्रह का एक उदाहरण है।
नवीनता
अति आत्मविश्वास / आशावाद
झुंड मानसिकता
एंकरिंग
ग़लत उत्तर
सही जवाब
अति आत्मविश्वास / आशावाद
स्पष्टीकरण
अति आत्मविश्वास/आशावाद पूर्वाग्रह से तात्पर्य किसी व्यक्ति के अपनी क्षमताओं या निर्णय पर अति आत्मविश्वास से है। इससे व्यक्ति को यह विश्वास हो जाता है कि वह किसी चीज़ में दूसरों से कहीं बेहतर है, जबकि वास्तविकता इससे बिलकुल अलग हो सकती है बिना उचित आकलन के हीजोखिम उठाने लगता है
प्रश्न 66. इनमें से कौन सा रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट का कार्य नहीं है?
निवेशकों के रिकॉर्ड बनाए रखना
मोचन और लाभांश भुगतान की प्रक्रिया
म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण करना और उसे निवेशकों के लिए उपलब्ध कराना
फंड की यूनिट पूंजी को अद्यतन करना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण करना और उसे निवेशकों के लिए उपलब्ध कराना
स्पष्टीकरण
रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट (आरटीए) निवेशकों के रिकॉर्ड रखते हैं।
आरटीए के कार्यों में निवेशक के क्रय और मोचन लेनदेन का प्रसंस्करण और क्रय के लिए धन प्राप्त करने और मोचन, लाभांश आदि के लिए भुगतान करने के वित्तीय लेनदेन से निपटना, इन लेनदेन को प्रतिबिंबित करने के लिए योजना की इकाई पूंजी को अद्यतन करना, निवेशक के व्यक्तिगत रिकॉर्ड में जानकारी को अद्यतन करना, जिसे फोलियो कहा जाता है, निवेशक को उनके निवेश खाते की स्थिति और निवेश से संबंधित जानकारी के बारे में अद्यतन रखना शामिल है।
प्र 67. एसेट मैनेजमेंट कंपनियों को ______ आधार पर अपनी वेबसाइटों पर विभिन्न योजनाओं के कुल व्यय अनुपात (टीईआर) का खुलासा करना होगा।
दैनिक
साप्ताहिक
महीने के
वार्षिक
सही जवाब
स्पष्टीकरण
स्कीम के NAV को प्रभावित करने वाले महत्वपूर्ण कारकों में से एक है कुल व्यय अनुपात (TER), जो स्कीम पर लगाया जाता है। हालाँकि, इसे सेबी विनियमों के माध्यम से बहुत सख्ती से विनियमित किया जाता है, निवेशक को स्कीम व्यय अनुपात के बारे में पता होना चाहिए।
सेबी ने आदेश दिया है कि एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) को अपनी वेबसाइट पर सभी योजनाओं का कुल व्यय अनुपात (योजनावार, तिथिवार) दैनिक आधार पर प्रमुखता से बताना चाहिए । इसे एएमएफआई वेबसाइट पर भी प्रकाशित किया जाना चाहिए।
प्र 68. ‘परिसंपत्ति आवंटन‘ का क्या अर्थ है?
पोर्टफोलियो को नकदी में आबंटित करना
निवेशकों को विभिन्न म्यूचुअल फंड आवंटित करना
यूनिट धारकों को यूनिट आवंटित करना
पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में आवंटित करना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में आवंटित करना
स्पष्टीकरण
परिसंपत्ति आवंटन का मूल अर्थ , उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए निवेशक के धन को परिसंपत्ति श्रेणियों (जैसे इक्विटी, ऋण, सोना आदि) में आवंटित करना है।
प्रश्न 69. किस निवेशक को म्यूचुअल फंड निवेश करते समय पैन कार्ड उपलब्ध कराने की आवश्यकता नहीं है?
वह निवेशक जो किसी म्यूचुअल फंड योजना (एसआईपी को छोड़कर) में प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 50,000 रुपये तक का निवेश कर रहा है
वह निवेशक जो किसी म्यूचुअल फंड योजना (एसआईपी सहित) में प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 50,000 रुपये तक का निवेश कर रहा है
वह निवेशक जो किसी म्यूचुअल फंड योजना (एसआईपी को छोड़कर) में प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 1,00,000 रुपये तक का निवेश कर रहा है
वह निवेशक जो किसी म्यूचुअल फंड योजना (एसआईपी सहित) में प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 1,00,000 रुपये तक का निवेश कर रहा है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
वह निवेशक जो किसी म्यूचुअल फंड योजना (एसआईपी सहित) में प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 50,000 रुपये तक का निवेश कर रहा है
स्पष्टीकरण
निवेशकों की निम्नलिखित श्रेणियों को पैन प्रस्तुत करने से छूट दी गई है:
– केन्द्र/राज्य सरकार की ओर से तथा न्यायालय द्वारा नियुक्त अधिकारियों द्वारा किए गए लेन–देन के मामले में।
– सिक्किम राज्य में रहने वाले निवेशक।
– संयुक्त राष्ट्र संस्थाओं/बहुपक्षीय एजेंसियों को भारत में करों का भुगतान करने/कर रिटर्न दाखिल करने से छूट दी गई ।
– म्यूचुअल फंड योजनाओं में प्रति निवेशक प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 50,000 रुपये तक का निवेश (एसआईपी और एकमुश्त निवेश सहित) ।
प्रश्न 70. म्यूचुअल फंड द्वारा अर्जित लाभ या हानि किसकी होती है?
निवेशक
एसेट मैनेजमेंट कंपनी
फंड मैनेजर
न्यासियों
सही जवाब
स्पष्टीकरण
निवेशकों से प्राप्त धन को म्यूचुअल फंड योजना द्वारा बताए गए निवेश उद्देश्य के अनुसार प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो में निवेश किया जाता है। लाभ या हानि, जैसा भी मामला हो, निवेशकों या यूनिटधारकों के होते हैं।
म्यूचुअल फंड में शामिल कोई भी अन्य संस्था किसी भी तरह से योजना के लाभ या हानि में भाग नहीं लेती है। योजनाओं को शुरू करने और चलाने में उनके द्वारा किए गए योगदान के लिए उन्हें शुल्क या कमीशन दिया जाता है।
प्रश्न 71. एक ऋण निधि योजना से एक पृथक पोर्टफोलियो तब बनाया जा सकता है जब ________।
एक क्रेडिट घटना है
फंड प्रबंधन टीम में बदलाव होता है
ब्याज दरें नीचे जाएँगी
ब्याज दरें बढ़ेंगी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
“पृथक पोर्टफोलियो” का अर्थ है एक पोर्टफोलियो, जिसमें क्रेडिट घटना से प्रभावित ऋण या मुद्रा बाजार साधन शामिल हैं , जिसे म्यूचुअल फंड योजना में अलग कर दिया गया है।
प्रश्न 72. किसी फंड से रिटर्न 9% है और जोखिम मुक्त दर 5% है, मानक विचलन 3 है और बीटा 1.6 है। शार्प अनुपात की गणना के लिए अंश क्या होगा?
3
6
1.6
4
ग़लत उत्तर
सही जवाब
4
स्पष्टीकरण
भिन्न में, रेखा के ऊपर की संख्या को अंश कहते हैं, तथा रेखा के नीचे की संख्या (सबसे नीचे की संख्या) को हर कहते हैं।
शार्प अनुपात का सूत्र है: (अर्जित रिटर्न – जोखिम मुक्त रिटर्न) / मानक विचलन
यहाँ अंश है ‘अर्जित रिटर्न – जोखिम मुक्त रिटर्न‘ और हर है ‘मानक विचलन‘
पूछा गया प्रश्न अंश की गणना करने का है।
अंश = अर्जित रिटर्न – जोखिम मुक्त रिटर्न
= 9 – 5 = 4
प्रश्न 73. ______ किसी AMC द्वारा वितरक की नियुक्ति का आधार बनता है।
सेबी की मंजूरी
निवेशक और वितरक के बीच समझौता
एएमसी से पावर ऑफ अटॉर्नी
एएमसी और वितरक के बीच समझौता
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एएमसी और वितरक के बीच समझौता
स्पष्टीकरण
एआरएन नंबर प्राप्त करने के बाद, वितरक किसी भी संख्या में एएमसी के साथ पैनल में शामिल हो सकता है।
एएमसी और वितरक के बीच समझौता, एएमसी द्वारा वितरक की नियुक्ति का आधार बनता है।
प्रश्न 74. प्रतिभूतिकृत परिसंपत्ति के मामले में, _______ विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) का प्रवर्तक नहीं होगा?
आवास वित्त कंपनी
गैर–बैंकिंग वित्त कंपनी
वाणिज्यिक बैंक
भारतीय रिजर्व बैंक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
भारतीय रिजर्व बैंक
स्पष्टीकरण
प्रतिभूतिकरण लेनदेन में मूलकर्ता (वाणिज्यिक बैंक, गैर–बैंकिंग वित्त कंपनी, आवास वित्त कंपनी, या विनिर्माण/सेवा कंपनी) द्वारा प्राप्तियों की बिक्री एक विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) को की जाती है, जिसे आमतौर पर एक ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया जाता है। निवेशकों को रेटेड पास थ्रू सर्टिफिकेट (पीटीसी) जारी किए जाते हैं, जिसकी आय मूलकर्ता को प्रतिफल के रूप में दी जाती है।
इस प्रकार, प्रवर्तक, अपने ऋण प्राप्तियों को एस.पी.वी. को बेचकर, अंतर्निहित ऋणों की परिपक्वता से बहुत पहले ही निवेशकों से प्रतिफल प्राप्त कर लेता है।
प्रश्न 75. मल्टी एसेट एलोकेशन फंड कम से कम _____ एसेट क्लास में निवेश करते हैं, जिसमें प्रत्येक क्लास में कम से कम 10 प्रतिशत का न्यूनतम आवंटन होता है।
2
3
4
5
ग़लत उत्तर
सही जवाब
3
स्पष्टीकरण
मल्टी एसेट एलोकेशन: एक ओपन–एंडेड हाइब्रिड योजना जो कम से कम 3 परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करती है, जिसमें तीनों परिसंपत्ति वर्गों में प्रत्येक में कम से कम 10 प्रतिशत का न्यूनतम आवंटन होता है।
प्रश्न 76. सत्य कथन को पहचानें?
बैंक द्वारा प्रायोजित म्यूचुअल फंड का विनियमन आरबीआई द्वारा होता है, सेबी द्वारा नहीं
सेबी और एएमएफआई दोनों भारत में म्यूचुअल फंडों को विनियमित करते हैं
स्टॉक एक्सचेंज भारत में म्यूचुअल फंड को नियंत्रित करता है
सेबी भारत में म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करता है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सेबी भारत में म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करता है
स्पष्टीकरण
भारत में प्रतिभूति बाज़ारों को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा विनियमित किया जाता है । यह देश में अन्य संस्थाओं के अलावा म्यूचुअल फंड, डिपॉजिटरी, कस्टोडियन और रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंटों को भी नियंत्रित करता है।
(एएमएफआई न तो नियामक निकाय है और न ही स्व–नियामक संगठन है)
प्रश्न 77. इनमें से कौन सा कथन गलत है?
A) योजनाओं का मूल्यांकन करते समय, इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में डेट फंड में व्यय अनुपात अधिक मायने रखेगा।
B) लंबे ट्रैक रिकॉर्ड वाला म्यूचुअल फंड हमेशा निवेश के लिए बेहतर होता है क्योंकि यह भविष्य में अधिक रिटर्न देगा
C) अल्ट्रा शॉर्ट टर्म डेट फंड हमेशा उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाली डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं
A और B गलत हैं
B और C झूठे हैं
A और C गलत हैं
A, B और C सभी असत्य हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
B और C झूठे हैं
स्पष्टीकरण
1) कोई भी लागत निवेशक के रिटर्न पर असर डालती है। निवेशकों को डेट स्कीमों की लागत संरचना के बारे में विशेष रूप से सावधान रहने की आवश्यकता है, क्योंकि सामान्य तौर पर, डेट रिटर्न इक्विटी स्कीमों की तुलना में बहुत कम हो सकता है। इसलिए डेट फंड के लिए व्यय अनुपात अधिक महत्वपूर्ण है
2) म्यूचुअल फंड के विज्ञापनों में यह अस्वीकरण दिया जाता है: “पिछला प्रदर्शन भविष्य में भी जारी रह सकता है या नहीं भी“। इसके पीछे एक कारण है। जैसा कि अनुभव ने बार–बार दिखाया है, जरूरी नहीं है कि एक अवधि के दौरान शीर्ष प्रदर्शन करने वाले हमेशा शीर्ष प्रदर्शन करने वाले बने रहें या अन्य शीर्ष प्रदर्शन करने वालों के बराबर ही रहें और इसके विपरीत भी। ऐसे मामले में, हाल के दिनों में अच्छे रिटर्न के कारण किसी स्कीम में निवेश करना समझदारी भरा कदम नहीं हो सकता है।
3) जब सीमाएं स्पष्ट रूप से परिभाषित नहीं होती हैं, तो फंड मैनेजर जोखिम प्रबंधन में सक्रिय भूमिका निभा सकता है, उदाहरण के लिए, एक अल्ट्रा–शॉर्ट टर्म डेब्ट फंड क्रेडिट जोखिम ले सकता है, क्योंकि सेबी के नियम केवल अनुमत परिपक्वता प्रोफाइल को परिभाषित करते हैं, जो यह दर्शाता है कि योजना कितनी ब्याज दर जोखिम ले सकती है।
प्रश्न 78. स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश के संबंध में सही कथन की पहचान करें?
स्टॉक एक्सचेंज अब म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए निवेशकों को अपनी यूनिट बेचने का एक और महत्वपूर्ण माध्यम बन गया है।
स्टॉक एक्सचेंज पर म्यूचुअल फंड यूनिट्स तो खरीदी जा सकती हैं, लेकिन उन्हें स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा नहीं जा सकता।
स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से खरीदी गई म्यूचुअल फंड यूनिटों की लॉक–इन अवधि 30 दिन की अनिवार्य होती है
उपरोक्त में से कोई भी सत्य नहीं है
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सेबी ने स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से म्यूचुअल फंड की इकाइयों की खरीद और बिक्री की सुविधा प्रदान की है। एक्सचेंजों ने इस उद्देश्य के लिए म्यूचुअल फंड लेनदेन इंजन विकसित किए हैं। स्टॉक एक्सचेंज नेटवर्क की कम लागत और गहरी पहुंच म्यूचुअल फंड में खुदरा निवेशकों की भागीदारी के स्तर को बढ़ाने में सक्षम बनाती है।
प्रश्न 79. म्यूचुअल फंड स्कीम से संबंधित दस्तावेजों के संबंध में गलत कथन की पहचान करें।
KIM और SID योजना दस्तावेज़ों के दो व्यापक प्रकार हैं
एसआईडी के पास विशेष योजना का विवरण है
एसएआई के पास म्यूचुअल फंड के बारे में वैधानिक जानकारी है
KIM मूलतः SID और SAI का सारांश है
सही जवाब
स्पष्टीकरण
विकल्प 1 गलत है क्योंकि योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) और अतिरिक्त सूचना विवरण (एसएआई) मुख्य रूप से दो महत्वपूर्ण दस्तावेज हैं।
मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम) एसआईडी और एसएआई का सारांश है।
प्रश्न 80. कॉरपोरेट बॉन्ड फंड की तुलना में गिल्ट फंड में कौन सा जोखिम अधिक है?
सांद्रता जोखिम
ऋण जोखिम
ब्याज दर जोखिम
अवधि जोखिम
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ब्याज दर जोखिम
स्पष्टीकरण
ब्याज दर जोखिम वह जोखिम है जिसमें ब्याज दरों में बदलाव के परिणामस्वरूप किसी निवेश का मूल्य बदल जाएगा। अलग–अलग परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड के लिए ब्याज दर जोखिम अलग–अलग होता है। लंबी परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड में कम परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड की तुलना में कीमत में अधिक उतार–चढ़ाव देखने को मिलेगा।
गिल्ट फंड ब्याज दरों में उतार–चढ़ाव से प्रभावित होते हैं क्योंकि सरकार द्वारा लिया गया उधार आम तौर पर लंबी अवधि के लिए होता है। कॉरपोरेट बॉन्ड फंड 1 से 3 साल की अवधि वाले कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं। कम अवधि के कारण, उनमें ब्याज दर का जोखिम कम होता है।
प्रश्न 81. वह जोखिम क्या कहलाता है जो डेरिवेटिव अनुबंधों के गलत मूल्य निर्धारण या अनुचित मूल्यांकन से उत्पन्न होता है?
ऋण जोखिम
आधार जोखिम
मॉडल जोखिम
अवधि जोखिम
ग़लत उत्तर
सही जवाब
मॉडल जोखिम
स्पष्टीकरण
मॉडल जोखिम, डेरिवेटिव्स के गलत मूल्य निर्धारण या अनुचित मूल्यांकन का जोखिम है।
प्रश्न 82. श्री सचिन एक म्यूचुअल फंड स्कीम में एक व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) शुरू करना चाहते हैं। निम्नलिखित में से कौन सा कथन सही है?
एसआईपी केवल मौजूदा फोलियो में ही किया जा सकता है
एसआईपी का उपयोग म्यूचुअल फंड की नई खरीद शुरू करने के लिए किया जा सकता है
न्यू फंड ऑफर (एनएफओ) में एसआईपी नहीं किया जा सकता
क्लोज–एंड फंड में एसआईपी किया जा सकता है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एसआईपी का उपयोग म्यूचुअल फंड की नई खरीद शुरू करने के लिए किया जा सकता है
स्पष्टीकरण
एसआईपी का उपयोग किसी योजना में नई खरीदारी शुरू करने और फोलियो खोलने के लिए किया जा सकता है।
इसका उपयोग मौजूदा फ़ोलियो में अतिरिक्त खरीदारी करने के लिए किया जा सकता है। न्यू फ़ंड ऑफ़र (NFO) के दौरान भी SIP शुरू किया जा सकता है।
क्लोज–एंड फंड में एसआईपी सुविधा नहीं होती।
प्रश्न 83. __________ फंड सरकारी प्रतिभूतियों पर आधारित सूचकांकों के विरुद्ध स्वयं को बेंचमार्क करेंगे।
ऋण जोखिम
तरल
रात भर में
सोने का पानी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सोने का पानी
स्पष्टीकरण
गिल्ट फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसलिए, सरकारी प्रतिभूतियों पर आधारित सूचकांक गिल्ट फंड के लिए उपयुक्त बेंचमार्क हैं।
प्रश्न 84. निम्नलिखित में से कौन सा/से आवेदन पत्र पर समय के साथ अंकित होता है?
A) स्थान कोड
B) सीरियल नंबर
C) मशीन पहचानकर्ता
केवल A और B
केवल B और C
केवल A और C
सभी A, B और C
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सभी A, B और C
स्पष्टीकरण
जब कोई व्यक्ति म्यूचुअल फंड या उसके रजिस्ट्रार के कार्यालय में आवेदन पत्र जमा करता है, तो उसे एक मशीन से गुजारा जाता है, जिस पर जमा करने का समय और दिन अंकित होता है। इस प्रक्रिया को टाइम–स्टैम्पिंग कहा जाता है और यह निवेश की पहली स्वीकृति या प्रमाण है।
इकाइयों की खरीद के लिए आवेदन पर स्वचालित रूप से उत्पन्न स्थान कोड, मशीन पहचानकर्ता, क्रम संख्या, दिनांक और समय अंकित किया जाता है।
प्रश्न 85. म्यूचुअल फंड विज्ञापन में दी गई जानकारी _______ होनी चाहिए।
एक अंग्रेजी और एक क्षेत्रीय भाषा के समाचार पत्र में प्रकाशित
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड द्वारा अनुमोदित
समयोचित
कम से कम 6 महीने के निवेश क्षितिज के लिए वैध
ग़लत उत्तर
सही जवाब
समयोचित
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड के लिए सेबी विज्ञापन संहिता के अनुसार –
विज्ञापनों में ऐसी जानकारी होनी चाहिए जो समय पर हो तथा योजना सूचना दस्तावेज, अतिरिक्त सूचना विवरण और मुख्य सूचना ज्ञापन में किए गए खुलासों के अनुरूप हो।
(सेबी से किसी अनुमोदन की आवश्यकता नहीं है, सिवाय इसके कि – म्यूचुअल फंड के बारे में जागरूकता बढ़ाने के उद्देश्य से किसी सेलिब्रिटी को शामिल करते हुए, वित्तीय उत्पाद के रूप में म्यूचुअल फंड के किसी भी समर्थन को जारी करने के लिए सेबी की पूर्व स्वीकृति आवश्यक होगी)
प्रश्न 86. सामान्यतया, एक फंड मैनेजर को इनमें से किस फंड के लिए अधिकतम तरल परिसंपत्तियां उपलब्ध करानी होंगी?
ओपन–एंड योजनाएँ
क्लोज–एंड योजनाएँ
ईटीएफ–गोल्ड
ईटीएफ–इक्विटी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
ईटीएफ और क्लोज–एंड फंड स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और निवेशक अपनी यूनिट्स को वहां बेच सकते हैं। उन्हें एएमसी को रिडेम्प्शन अनुरोध देने की आवश्यकता नहीं है। इसलिए, फंड मैनेजर को क्लोज–एंड फंड और ईटीएफ के लिए लिक्विड फंड बनाए रखने की आवश्यकता नहीं है।
ओपन–एंडेड फंड्स को अपनी जमा राशि का एक न्यूनतम निर्धारित प्रतिशत लिक्विड एसेट में रखना होता है। ऐसा यह सुनिश्चित करने के लिए किया गया है कि रिडेम्प्शन की ज़रूरतों को पूरा करने के लिए ओपन–एंडेड फंड्स के पास पर्याप्त लिक्विडिटी उपलब्ध हो।
प्र 87. सेबी के नियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रदर्शन की घोषणा करते समय _______ की आवश्यकता होती है।
नये फंड के खुलने और बंद होने की तिथियां
समकक्ष समूह म्यूचुअल फंड योजनाओं का रिटर्न
अन्य वित्तीय उत्पादों की तुलना में योजना का रिटर्न
बेंचमार्क की तुलना में योजना का रिटर्न
ग़लत उत्तर
सही जवाब
बेंचमार्क की तुलना में योजना का रिटर्न
स्पष्टीकरण
यह जानने के लिए कि कोई म्यूचुअल फंड योजना कितना अच्छा प्रदर्शन कर रही है, उसकी तुलना पूर्व–निर्धारित तुलनीय बेंचमार्क से की जानी चाहिए।
उदाहरण के लिए, एक मिडकैप फंड की तुलना निफ्टी मिडकैप इंडेक्स से की जा सकती है।
प्रश्न 88. निम्नलिखित प्रथाओं में से पहचान करें, कौन सी एक पंजीकृत म्यूचुअल फंड वितरक द्वारा अनुमोदित प्रथा नहीं है?
निवेशकों पर उनके निवेश के मूल्य के आधार पर लेनदेन शुल्क न लगाना
नये निवेशकों को मौद्रिक प्रोत्साहन देकर आकर्षित करना
ऊपर के दोनों
इनमे से कोई भी नहीं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ऊपर के दोनों
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड वितरकों (एमएफडी) के दायित्वों के अनुसार:
– एमएफडी निवेशकों को छूट या पास–बैक कमीशन नहीं देंगे और छूट या उपहार / उपहार–वाउचर आदि के प्रलोभन के माध्यम से निवेशकों को आकर्षित करने से परहेज करेंगे।
– एमएफडी यह सुनिश्चित करेंगे कि वित्तीय प्रोत्साहन किसी भी निवेशक को किसी विशेष योजना या लेनदेन की सिफारिश करने का आधार नहीं बनना चाहिए। एमएफडी संगठन के भीतर नैतिकता और अखंडता की संस्कृति को बढ़ावा देंगे, ताकि देखभाल, परिश्रम और निष्ठा के अपने प्रत्ययी कर्तव्य की अवहेलना करते हुए बिक्री लक्ष्य हासिल करने के लिए निर्देशित अनुचित प्रथाओं, संघर्षों, आक्रामक बिक्री रणनीतियों और अन्य अनुचित आचरण को रोका जा सके।
प्रश्न 89. एक निवेशक जो अपने निवेश में तरलता चाहता है, वह ______ में निवेश करेगा।
इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस)
सावधि जमा
पीपीएफ
लिक्विड फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
लिक्विड फंड
स्पष्टीकरण
जो व्यक्ति तरलता चाहता है उसे लिक्विड फंड में निवेश करना चाहिए क्योंकि उन्हें बहुत तेजी से भुनाया जा सकता है।
इक्विटी लिंक्ड बचत योजनाओं में तीन वर्ष की लॉक–इन अवधि होती है
सावधि जमा और सार्वजनिक भविष्य निधि (पीपीएफ) को परिपक्वता से पहले आसानी से भुनाया नहीं जा सकता।
प्रश्न 90. सामरिक परिसंपत्ति आवंटन वह निर्णय है जो बाजार के संभावित व्यवहार पर आधारित होता है – सही या गलत?
असत्य
सत्य
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सत्य
स्पष्टीकरण
सामरिक परिसंपत्ति आवंटन वह निर्णय है जो बाजार के संभावित व्यवहार के आधार पर लिया जाता है।
जो निवेशक शेयर बाजारों में तेजी की उम्मीद के कारण इक्विटी में अधिक निवेश करने का निर्णय लेता है, वह एक सामरिक परिसंपत्ति आवंटन निर्णय ले रहा होता है।
प्रश्न 91. केवाईसी प्रक्रिया में सहायक दस्तावेजों की प्रतियों को कौन प्रमाणित कर सकता है?
राजपत्रित अधिकारी
अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक का प्रबंधक
ऊपर के दोनों
म्यूचुअल फंड वितरक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ऊपर के दोनों
स्पष्टीकरण
केवाईसी दस्तावेजों को नोटरी पब्लिक, राजपत्रित अधिकारी या अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक के प्रबंधक द्वारा सत्यापित किया जा सकता है।
इन्हें म्यूचुअल फंड वितरक द्वारा प्रमाणित नहीं किया जा सकता।
प्रश्न 92. म्यूचुअल फंड फोलियो में डिफॉल्ट बैंक खाते में परिवर्तन दर्ज करने के लिए फॉर्म पर किसे हस्ताक्षर करना होगा?
फ़ोलियो के सभी धारकों द्वारा
फ़ोलियो के सभी धारकों द्वारा, धारण के तरीके के अनुसार
केवल फ़ोलियो के प्रथम धारक द्वारा
ग़लत उत्तर
सही जवाब
फ़ोलियो के सभी धारकों द्वारा, धारण के तरीके के अनुसार
स्पष्टीकरण
परिवर्तन को पंजीकृत करने के लिए फॉर्म पर फोलियो धारण करने के तरीके के अनुसार सभी धारकों द्वारा हस्ताक्षर किए जाने होंगे।
प्रश्न 93. सही कथन/कथनों को पहचानें।
A) इक्विटी म्यूचुअल फंड की गति उन्मुख निवेश रणनीति में टर्नओवर अनुपात अधिक होगा।
B) इक्विटी और डेट फंड में अलग–अलग निवेश करने की तुलना में संतुलित म्यूचुअल फंड में निवेश करना हमेशा आसान होता है, लेकिन इससे विकल्प सीमित हो जाते हैं।
केवल A सत्य है
केवल B सत्य है
A और B दोनों सत्य हैं
न तो A और न ही B सत्य है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
A और B दोनों सत्य हैं
स्पष्टीकरण
मोमेंटम म्यूचुअल फंड उन शेयरों में निवेश करके बाजार में ऊपर की ओर रुझान को पकड़ने की कोशिश करते हैं जिन्होंने हाल ही में मजबूत प्रदर्शन दिखाया है। वे मोमेंटम फैक्टर का पालन करते हैं, जिसमें ऐसी संपत्तियां खरीदना शामिल है जिनकी कीमत इस उम्मीद के साथ बढ़ रही है कि यह सकारात्मक प्रवृत्ति निकट भविष्य में जारी रहेगी।
चूंकि ऐसे फंड कई बार खरीदते और बेचते हैं, इसलिए उनका टर्नओवर अनुपात उच्च होगा ( टर्नओवर अनुपात पोर्टफोलियो होल्डिंग्स का प्रतिशत दर्शाता है जो एक वर्ष में बदला/खरीदा/बेचा/टर्नओवर किया गया था)
हाइब्रिड/बैलेंस्ड स्कीम में निवेश करने से निवेशक के लिए चीजें आसान हो जाती हैं, क्योंकि स्कीम चुनने के लिए कम निर्णय लेने पड़ते हैं। हालांकि, निवेशक पोर्टफोलियो की संरचना तय नहीं कर सकता है और उसे स्कीम के निवेश पोर्टफोलियो में डेट–इक्विटी मिश्रण के हिसाब से चलना होगा।
प्र 94. लाभांश भुगतान के बाद योजना के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) का क्या होगा?
एनएवी में वृद्धि होगी
एनएवी गिरेगी
एनएवी वही रहेगा
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एनएवी गिरेगी
स्पष्टीकरण
लाभांश भुगतान के बाद किसी योजना का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) हमेशा कम हो जाएगा। लाभांश भुगतान के बाद एनएवी आनुपातिक रूप से गिरेगा और पुनः समायोजित हो जाएगा।
प्रश्न 95. थीमैटिक फंड एक थीम में _________ के कारण जोखिमपूर्ण होते हैं।
जोखिम के अंतर्गत
उच्च बीटा
विविधता
एकाग्रता
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एकाग्रता
स्पष्टीकरण
थीमैटिक फंड निवेश थीम के अनुरूप निवेश करता है। उदाहरण के लिए, एक इंफ्रास्ट्रक्चर थीमैटिक फंड उन कंपनियों के शेयरों में निवेश कर सकता है जो इंफ्रास्ट्रक्चर, निर्माण, सीमेंट, स्टील, टेलीकॉम, बिजली आदि से जुड़ी हैं।
थीमैटिक फंड जोखिम भरे होते हैं क्योंकि इनमें एक ही थीम पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। अगर थीम का प्रदर्शन अच्छा नहीं रहा तो स्कीम का रिटर्न खराब होने की संभावना है।
प्रश्न 96. भारत में म्यूचुअल फंड के विनियमन के संबंध में सही कथन की पहचान करें।
एम्फी सेबी के साथ मिलकर भारत में म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करता है
दो स्टॉक एक्सचेंज एनएसई और बीएसई ओपन–एंड म्यूचुअल फंड योजनाओं को विनियमित करते हैं
सेबी भारत में म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करता है
आरबीआई, सेबी के साथ मिलकर भारत में बैंक प्रायोजित म्यूचुअल फंडों को विनियमित करता है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सेबी भारत में म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करता है
स्पष्टीकरण
भारत में प्रतिभूति बाज़ारों को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा विनियमित किया जाता है। यह देश में अन्य संस्थाओं के अलावा म्यूचुअल फंड, डिपॉजिटरी, कस्टोडियन, रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट (आरटीए) और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को भी नियंत्रित करता है।
एएमएफआई म्यूचुअल फंड को विनियमित नहीं करता है। एएमएफआई का उद्देश्य म्यूचुअल फंड उद्योग के संचालन के सभी क्षेत्रों में उच्च पेशेवर और नैतिक मानकों को परिभाषित करना और बनाए रखना है।
प्रश्न 97. इनमें से कौन सा खर्च एएमसी द्वारा म्यूचुअल फंड स्कीम पर लगाया जा सकता है?
फंड प्रबंधन टीम का कार्यालय वेतन
एएमसी पंजीकृत कार्यालय का किराया
एएमसी सामान्य प्रशासन व्यय
कस्टोडियन और फंड एडमिनिस्ट्रेटर शुल्क
ग़लत उत्तर
सही जवाब
कस्टोडियन और फंड एडमिनिस्ट्रेटर शुल्क
स्पष्टीकरण
निवेश और परामर्श शुल्क के अतिरिक्त, एएमसी म्यूचुअल फंड योजना पर निम्नलिखित आवर्ती व्यय भी लगा सकती है:
– एजेंटों के कमीशन सहित विपणन और बिक्री व्यय, यदि कोई हो
– ब्रोकरेज और लेनदेन लागत
– बेची गई या भुनाई गई इकाइयों के हस्तांतरण के लिए रजिस्ट्रार सेवाएं
– ट्रस्टियों की फीस और व्यय
– ऑडिट फीस
– संरक्षक शुल्क
वगैरह।
प्रश्न 98. गलत कथन/कथनों की पहचान करें।
A) समान आयु वर्ग के सभी निवेशकों के पोर्टफोलियो में समान परिसंपत्ति आवंटन होना चाहिए।
B) यदि निवेशक का म्यूचुअल फंड वितरक म्यूचुअल फंड योजना से जुड़े जोखिमों को समझता है तो निवेशक के जोखिम प्रोफाइल पर विचार नहीं किया जाना चाहिए।
केवल A असत्य है
केवल B असत्य है
A और B दोनों गलत हैं
न तो A और न ही B गलत है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
A और B दोनों गलत हैं
स्पष्टीकरण
अलग–अलग निवेशकों के अलग–अलग आयु स्तरों पर अलग–अलग वित्तीय लक्ष्य होते हैं। वास्तव में, एक ही आयु वर्ग के निवेशकों के भी अलग–अलग लक्ष्य हो सकते हैं। उनकी वित्तीय परिस्थितियाँ भी अलग–अलग हो सकती हैं। साथ ही, कई वित्तीय लक्ष्य पूरे परिवार से संबंधित हो सकते हैं, न कि केवल एक व्यक्ति से। ऐसे मामलों में, निवेशकों को सिर्फ़ उम्र के आधार पर वर्गीकृत करना समझदारी नहीं हो सकती है।
निवेशक की जोखिम उठाने की क्षमता तीन चीजों पर निर्भर करती है– जोखिम उठाने की जरूरत, जोखिम उठाने की क्षमता और जोखिम उठाने की इच्छा। इस प्रकार, निवेशक के जोखिम प्रोफाइल और विभिन्न म्यूचुअल फंड योजनाओं से जुड़े निवेश जोखिमों की समझ, दोनों ही निवेशक के पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति आवंटन तय करने के लिए आवश्यक होंगे।
प्रश्न 99. उस सुरक्षा की पहचान करें जो अर्थव्यवस्था में ब्याज दर की गतिविधियों से सबसे अधिक प्रभावित होगी?
सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयाँ (पीएसयू) बांड
मुद्रा बाज़ार प्रतिभूतियाँ
सरकारी प्रतिभूतियां
कॉर्पोरेट डिबेंचर
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सरकारी प्रतिभूतियां
स्पष्टीकरण
ब्याज दर संवेदनशीलता इस बात का माप है कि ब्याज दर परिवेश में परिवर्तन के परिणामस्वरूप किसी निश्चित आय वाली परिसंपत्ति की कीमत में कितना उतार–चढ़ाव होगा।
आम तौर पर, परिसंपत्ति की परिपक्वता जितनी लंबी होगी, परिसंपत्ति ब्याज दरों में बदलाव के प्रति उतनी ही संवेदनशील होगी। बॉन्ड की अवधि जितनी अधिक होगी, ब्याज दरें बढ़ने पर इसकी कीमतें उतनी ही अधिक गिरेंगी और इसके विपरीत।
आम तौर पर सरकारी प्रतिभूतियों की अवधि पीएसयू बांड और कॉर्पोरेट डिबेंचर की तुलना में अधिक होती है। मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों की अवधि सबसे कम होती है।
प्रश्न 100. मुख्य सूचना ज्ञापन इनमें से किस दस्तावेज़ से जुड़ा हुआ है?
आवेदन पत्र
योजना सूचना दस्तावेज़ (एसआईडी)
अतिरिक्त सूचना का विवरण (एसएआई)
लेन–देन पर्ची
सही जवाब
स्पष्टीकरण
हालांकि निवेशक से यह अपेक्षा की जाती है कि वह योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को पढ़ ले, लेकिन आवेदन पत्रों के साथ–साथ उनका वितरण बहुत कठिन और महंगा है, विशेषकर यदि मुद्रित प्रपत्र वितरित किए जाएं।
यह सुनिश्चित करने के लिए कि निवेशक को ऐसी बाधा के बावजूद पर्याप्त जानकारी प्राप्त हो, आवेदन पत्र के साथ एक मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम) अनिवार्य रूप से प्रसारित किया जाता है।
केआईएम मूलतः योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) और अतिरिक्त सूचना विवरण (एसएआई) का सारांश है।