प्रश्न 1. निम्नलिखित में से किस विकल्प में निवेशक को वितरण हाथ में प्राप्त होता है?
केवल आय वितरण सह पूंजी निकासी विकल्प
केवल आय वितरण सह पूंजी निकासी पुनर्निवेश योजना
आय वितरण सह पूंजी निकासी विकल्प और आय वितरण सह पूंजी निकासी पुनर्निवेश योजना दोनों
विकास
सही जवाब
स्पष्टीकरण
अधिकांश म्यूचुअल फंड योजनाएं दो विकल्प प्रदान करती हैं – आय वितरण सह पूंजी निकासी और वृद्धि। तीसरा विकल्प, जो संभव है, वह है आय वितरण सह पूंजी निकासी का पुनर्निवेश विकल्प
आय वितरण सह पूंजी निकासी विकल्प के भुगतान में, निवेशक को उसके बैंक खाते में लाभांश प्राप्त होता है।
आय वितरण सह पूंजी निकासी योजना के पुनर्निवेश में निवेशक को अपने बैंक खाते में लाभांश प्राप्त नहीं होता है; राशि को उसी योजना में पुनर्निवेशित किया जाता है और निवेशक को अतिरिक्त इकाइयां आवंटित की जाती हैं।
ग्रोथ ऑप्शन में लाभांश घोषित नहीं किया जाता है। इसलिए बैंक खाते में कुछ भी प्राप्त नहीं होता है।
प्रश्न 2. शॉर्ट सेलिंग और स्टॉक लेंडिंग से जुड़े जोखिमों के संबंध में सही कथन/कथनों को पहचानें।
1. शॉर्ट सेलिंग में काउंटरपार्टी जोखिम और लिक्विडिटी जोखिम होता है।
2. स्टॉक लेंडिंग से जुड़ा कोई जोखिम नहीं है क्योंकि लेन–देन एक स्वीकृत मध्यस्थ के माध्यम से किया जाता है।
केवल 1 सत्य है
केवल 2 सत्य है
1 और 2 दोनों सत्य हैं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
शॉर्ट–सेलिंग उन शेयरों या प्रतिभूतियों की बिक्री है जो विक्रेता के पास ट्रेडिंग के समय नहीं होती हैं। इसके बजाय, वह इसे किसी ऐसे व्यक्ति से उधार लेता है जो पहले से ही इसका मालिक है। बाद में, शॉर्ट सेलर उस स्टॉक/सिक्योरिटी को वापस खरीद लेता है जिसे उसने शॉर्ट किया था और ऋण को बंद करने के लिए स्टॉक/सिक्योरिटी को ऋणदाता को वापस कर देता है। अंतर्निहित जोखिम प्रतिपक्ष जोखिम और उधार लिए जा रहे स्टॉक/सिक्योरिटी के तरलता जोखिम हैं। शॉर्ट सेल की जा रही सिक्योरिटी अद्रव्यमान हो सकती है या अद्रव्यमान हो सकती है और सिक्योरिटी का कवरिंग प्रत्याशित की तुलना में बहुत अधिक मूल्य स्तर पर हो सकता है, जिससे नुकसान हो सकता है।
प्रतिभूति उधार एक स्वीकृत मध्यस्थ के माध्यम से एक उधारकर्ता को एक समझौते के तहत निर्दिष्ट अवधि के लिए प्रतिभूतियाँ उधार देना है, इस शर्त के साथ कि उधारकर्ता निर्दिष्ट अवधि के अंत में उधार ली गई प्रतिभूतियों पर मिलने वाले कॉर्पोरेट लाभों के साथ–साथ उसी प्रकार या वर्ग की समतुल्य प्रतिभूतियाँ लौटाएगा। प्रतिभूति उधार देने में निहित जोखिम हैं, जिसमें दूसरे पक्ष की विफलता का जोखिम भी शामिल है। ऐसी विफलता के परिणामस्वरूप संपार्श्विक के अधिकारों का संभावित नुकसान हो सकता है, स्वीकृत मध्यस्थ द्वारा ऋणदाता द्वारा जमा की गई प्रतिभूतियों को वापस करने में असमर्थता और उस पर मिलने वाले कॉर्पोरेट लाभों का संभावित नुकसान हो सकता है।
प्रश्न 3. एएमसी द्वारा म्यूचुअल फंड के विज्ञापन के संबंध में निम्नलिखित में से कौन सा कथन गलत है?
विज्ञापनों में प्रचार के लिए मशहूर हस्तियों का उपयोग किया जा सकता है
विज्ञापनों में योजना के पिछले प्रदर्शन को दिखाया जा सकता है
विज्ञापनों में रिटर्न संख्या दर्शाई जा सकती है
उपरोक्त सभी गलत हैं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड के लिए सेबी विज्ञापन संहिता के अनुसार – कोई भी सेलिब्रिटी विज्ञापन का हिस्सा नहीं होगा।
(एएमएफआई सेलिब्रिटी का उपयोग कर सकता है लेकिन व्यक्तिगत म्यूचुअल फंड सेलिब्रिटी का उपयोग नहीं कर सकते)
प्रश्न 4. सामरिक परिसंपत्ति आवंटन निर्णय इनमें से किस कारक/कारकों पर आधारित होते हैं?
बाज़ारों का संभावित व्यवहार
निवेशक की आयु
निवेशक की आय
ऊपर के सभी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सामरिक परिसंपत्ति आवंटन में, परिसंपत्ति श्रेणियों के बीच आवंटन गतिशील रूप से बदलता रहता है। इस तरह के दृष्टिकोण का उद्देश्य विभिन्न बाजारों द्वारा अलग–अलग समय पर प्रस्तुत अवसरों का लाभ उठाना है।
प्रश्न 5. म्यूचुअल फंड से जुड़ी नीचे दी गई संस्थाओं में से किसे म्यूचुअल फंड के कोष में अनिवार्य रूप से योगदान करना होता है?
ट्रस्टी
संरक्षक
एसेट मैनेजमेंट कंपनी
प्रायोजक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
प्रायोजक
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड ट्रस्ट एक या एक से अधिक प्रायोजकों द्वारा बनाया जाता है, जो म्यूचुअल फंड व्यवसाय के पीछे मुख्य व्यक्ति होते हैं।
प्रायोजक म्यूचुअल फंड का प्रमोटर होता है। प्रायोजक पूंजी लाता है और म्यूचुअल फंड ट्रस्ट बनाता है और एएमसी की स्थापना करता है।
प्रायोजक म्यूचुअल फंड के पंजीकरण के लिए आवेदन करता है और एएमसी की कुल संपत्ति का कम से कम 40% योगदान देता है। दूसरे शब्दों में, हर MF को परिचालन शुरू करने से पहले एक प्रायोजक की आवश्यकता होती है।
प्रश्न 6. डेट म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए बेंचमार्क स्कीम प्रकार और स्कीम आकार के आधार पर चुना जा सकता है। – बताइये, सही है या गलत?
सत्य
असत्य
ग़लत उत्तर
सही जवाब
असत्य
स्पष्टीकरण
योजना का प्रकार और निवेश जगत का विकल्प ऋण योजनाओं में बेंचमार्क के चयन को प्रभावित करते हैं।
उदाहरण के लिए – लिक्विड स्कीम 91 दिनों की परिपक्वता तक की प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं। इसलिए, NSE के MIBOR या CRISIL लिक्विड फंड इंडेक्स जैसे अल्पकालिक मनी मार्केट बेंचमार्क उपयुक्त हैं।
निवेश जगत का विकल्प गिल्ट फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसलिए, सरकारी प्रतिभूतियों पर आधारित सूचकांक उपयुक्त हैं। डेट फंड जो सरकारी और गैर–सरकारी प्रतिभूतियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करते हैं, उन्हें ऐसे बेंचमार्क चुनने की आवश्यकता होती है जिनकी गणना डेट प्रतिभूतियों के विविध मिश्रण के आधार पर की जाती है।
योजना का आकार महत्वहीन है।
प्रश्न 7. _______ में परिवर्तन के लिए एक परिशिष्ट जारी किया जाना है।
फंड तथ्य पत्रक
म्यूचुअल फंड के अर्धवार्षिक परिणाम
योजना सूचना दस्तावेज़ (एसआईडी)
अतिरिक्त सूचना का विवरण (एसएआई)
ग़लत उत्तर
सही जवाब
योजना सूचना दस्तावेज़ (एसआईडी)
स्पष्टीकरण
योजना दस्तावेजों का अद्यतनीकरण–नियामक प्रावधान:
विनियमन के संदर्भ में मौलिक विशेषताओं में परिवर्तन के मामले में, मौजूदा एसआईडी में एक परिशिष्ट जारी किया जाएगा और एएमसी वेबसाइट पर तुरंत प्रदर्शित किया जाएगा।
एसआईडी में अन्य परिवर्तनों के मामले में, एएमसी को एक परिशिष्ट जारी करना होगा तथा उसे तुरंत अपनी वेबसाइट पर प्रदर्शित करना होगा।
प्रश्न 8. इनमें से किस फंड की फंड प्रबंधन लागत सामान्यतः अधिक होगी?
ऋण निधि
निष्क्रिय इक्विटी फंड
सक्रिय इक्विटी फंड
इक्विटी इंडेक्स फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सक्रिय इक्विटी फंड
स्पष्टीकरण
सक्रिय इक्विटी फंड में फंड मैनेजर बहुत ज़्यादा खरीद–बिक्री करता है, जिसके परिणामस्वरूप लेनदेन लागत अधिक होती है। साथ ही इसमें बहुत ज़्यादा शोध कार्य भी होता है। इसलिए फंड प्रबंधन की लागत अधिक होती है।
इक्विटी इंडेक्स फंड या पैसिव इक्विटी फंड ऐसे पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं जो मार्केट इंडेक्स की नकल करता है। इंडेक्स फंड में चयन का कोई जोखिम नहीं होता क्योंकि पोर्टफोलियो बनाने में फंड मैनेजर की कोई भूमिका नहीं होती। इस कारण से, इंडेक्स फंड को जो लागत वसूलने की अनुमति है वह भी कम है क्योंकि इसमें कोई शोध या अन्य फंड प्रबंधन व्यय नहीं होता है।
प्रश्न 9. इनमें से कौन सी सूचना योजना सूचना दस्तावेज (एसआईडी) में शामिल नहीं है?
योजना के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के नाम
योजना का निवेश उद्देश्य
योजना के जोखिम कारक
पोर्टफोलियो सुविधाएँ
सही जवाब
स्पष्टीकरण
योजना के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के नाम फंड फैक्ट शीट में निहित हैं, न कि एसआईडी में।
प्रश्न 10. इनमें से कौन सा म्यूचुअल फंड में निवेश का लाभ है?
पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं
पोर्टफोलियो अनुकूलन
विकल्प अधिभार
ऊपर के सभी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड के बड़े निवेश कोष से कई अन्य तरह की अर्थव्यवस्थाएं बनती हैं। उदाहरण के लिए, निवेश अनुसंधान और कार्यालय स्थान से संबंधित लागत निवेशकों में फैल जाती है। इसके अलावा, अधिक अन्य सेवा प्रदाताओंके साथ बेहतर शर्तों पर बातचीत करना संभव बनाती है
म्यूचुअल फंड की सीमाएं –
पोर्टफोलियो अनुकूलन का अभाव – यूनिटधारक इस बात को प्रभावित नहीं कर सकता कि योजना किन प्रतिभूतियों या निवेशों में निवेश करेगी।
विकल्पों की अधिकता – कई म्यूचुअल फंड हाउसों द्वारा अनेक म्यूचुअल फंड योजनाएं प्रस्तुत की जाती हैं तथा उन योजनाओं में अनेक विकल्प होते हैं, जिससे निवेशकों के लिए उनके बीच चयन करना कठिन हो जाता है।
प्रश्न 11. म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए बेंचमार्क के संबंध में गलत कथन/कथनों की पहचान करें।
A. एक मल्टी–कैप फंड का बेंचमार्क निफ्टी 500 इंडेक्स हो सकता है।
B. एक मल्टी–कैप फंड का बेंचमार्क बीएसई सेंसेक्स हो सकता है।
केवल A असत्य है
केवल B असत्य है
A और B दोनों गलत हैं
इनमे से कोई भी नहीं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल B असत्य है
स्पष्टीकरण
मल्टी–कैप फंड सेबी द्वारा निर्धारित अनुपात के अनुसार लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश करता है।
निफ्टी 500 इंडेक्स शीर्ष 100 लार्ज कैप कंपनियों, शीर्ष 150 मिड–कैप कंपनियों और शीर्ष 250 स्मॉल कैप कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता है। इसलिए, यह मल्टी–कैप फंड के लिए एक अच्छा बेंचमार्क हो सकता है।
बीएसई सेंसेक्स में विभिन्न क्षेत्रों के 30 लार्ज कैप स्टॉक हैं और यह लार्ज कैप फंड के लिए अच्छा बेंचमार्क हो सकता है, न कि मल्टी कैप फंड के लिए।
प्रश्न 12. एक म्यूचुअल फंड योजना में निवेशकों की न्यूनतम संख्या कितनी होनी चाहिए:
10 निवेशक
20 निवेशक
50 निवेशक
100 निवेशक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
20 निवेशक
स्पष्टीकरण
प्रत्येक म्यूचुअल फंड योजना/योजना में न्यूनतम 20 निवेशक होने चाहिए तथा किसी भी एकल निवेशक का हिस्सा योजना/योजना(ओं) की कुल राशि का 25 प्रतिशत से अधिक नहीं होना चाहिए।
प्रश्न 13. सही कथन/कथनों को पहचानें:
1. एक विविध स्टॉक सूचकांक का बीटा 1 से अधिक है।
2. 0.8 के बीटा वाला निवेश 8 प्रतिशत बढ़ेगा जब बाजार 10% बढ़ेगा।
3. जोखिम के माप के रूप में बीटा केवल इक्विटी योजनाओं के लिए प्रासंगिक है।
केवल 1 और 2 सत्य हैं
केवल 2 और 3 सत्य हैं
केवल 1 और 3 सत्य हैं
सभी 1, 2 और 3 सत्य हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल 2 और 3 सत्य हैं
स्पष्टीकरण
बीटा किसी योजना में आवधिक रिटर्न में उतार–चढ़ाव को मापता है, जिसकी तुलना उसी अवधि में एक विविध स्टॉक सूचकांक (बाजार का प्रतिनिधित्व) के आवधिक रिटर्न में उतार–चढ़ाव से की जाती है।
परिभाषा के अनुसार, विविध स्टॉक इंडेक्स का बीटा 1 होता है। जिन कंपनियों या योजनाओं का बीटा 1 से अधिक होता है, उन्हें बाजार की तुलना में अधिक जोखिम भरा माना जाता है। 1 से कम बीटा उस कंपनी या योजना का संकेत है जो बाजार की तुलना में कम जोखिम वाली है।
0.8 बीटा वाला निवेश 8 प्रतिशत बढ़ेगा जब बाजार 10 प्रतिशत बढ़ेगा। यह मूल्यों में वृद्धि के साथ–साथ गिरावट पर भी लागू होता है। 1.2 बीटा वाला निवेश ऊपर और नीचे दोनों तरफ 12 प्रतिशत बढ़ेगा जब बाजार 10 प्रतिशत बढ़ेगा (ऊपर/नीचे)।
जोखिम के माप के रूप में बीटा केवल इक्विटी योजनाओं के लिए प्रासंगिक है।
प्रश्न 14. कुल व्यय अनुपात (टीईआर) के संबंध में सही कथन की पहचान करें।
टीईआर का खुलासा बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि इस पर कोई सीमा निर्धारित नहीं है
चूंकि म्यूचुअल फंड योजनाओं का टीईआर अत्यधिक विनियमित है, इसलिए कोई प्रकटीकरण आवश्यक नहीं है।
सेबी के पास टीईआर की सीमा के साथ–साथ इसके आवधिक प्रकटीकरण के संबंध में विशिष्ट और सख्त नियम हैं।
इनमे से कोई भी नहीं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सेबी के पास टीईआर की सीमा के साथ–साथ इसके आवधिक प्रकटीकरण के संबंध में विशिष्ट और सख्त नियम हैं।
स्पष्टीकरण
योजना के एनएवी को प्रभावित करने वाले महत्वपूर्ण कारकों में से एक है योजना पर लगाया गया कुल व्यय अनुपात (टीईआर)।
हालांकि सेबी के नियमों के तहत इसे बहुत सख्ती से विनियमित किया जाता है, लेकिन निवेशक को स्कीम व्यय अनुपात के बारे में पता होना चाहिए। सेबी ने अनिवार्य किया है कि एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) को सभी योजनाओं के कुल व्यय अनुपात (योजना–वार, तिथि–वार) का दैनिक आधार पर प्रमुखता से खुलासा करना चाहिए।
प्रश्न 15. गलत कथन की पहचान करें:
1. जब कोई निवेशक अपनी म्यूचुअल फंड यूनिट बेचता है, तो म्यूचुअल फंड द्वारा पुनर्खरीद की जाती है। इसलिए निवेशक को पूंजीगत लाभ पर कर नहीं देना पड़ता है
2. जब कोई निवेशक तीन साल से अधिक समय के लिए डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, तो पूंजीगत लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ माना जाएगा
केवल 1 गलत है
केवल 2 गलत है
1 और 2 दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
1 और 2 दोनों गलत हैं
स्पष्टीकरण
पुनर्खरीद लेनदेन को निवेशक द्वारा इकाइयों की बिक्री के रूप में माना जाता है। इसलिए, इसमें पूंजीगत लाभ (या पूंजीगत हानि) का एक तत्व होगा और उस पर तदनुसार कर लगाया जाएगा।
वित्त अधिनियम 2023 के अनुसार, डेट फंड के ग्रोथ ऑप्शन को होल्डिंग अवधि की परवाह किए बिना शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (STCG) के रूप में कर योग्य बनाया गया है। इसलिए डेट फंड में कोई लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स नहीं है।
प्रश्न 16. विविध इक्विटी फंड, थीमैटिक फंड की तुलना में _______ जोखिम के संदर्भ में कम जोखिमपूर्ण होते हैं।
अवधि
आकार
एकाग्रता
शैली
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एकाग्रता
स्पष्टीकरण
थीमैटिक फंड निवेश थीम के अनुरूप निवेश करता है। उदाहरण के लिए, एक इंफ्रास्ट्रक्चर थीमैटिक फंड उन कंपनियों के शेयरों में निवेश कर सकता है जो इंफ्रास्ट्रक्चर, निर्माण, सीमेंट, स्टील, टेलीकॉम, बिजली आदि से जुड़ी हैं।
एक विविध इक्विटी फंड निवेश नीति और फंड मैनेजर के निर्णय के अनुसार कई क्षेत्रों और विषयों में निवेश करता है।
थीमैटिक फंड जोखिम भरे होते हैं क्योंकि इनमें एक ही थीम पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। अगर थीम का प्रदर्शन अच्छा नहीं रहा तो स्कीम का रिटर्न खराब होने की संभावना है।
प्रश्न 17. सुश्री अपेक्षा ने दोपहर 2 बजे एक स्थानीय चेक के माध्यम से गिल्ट स्कीम में 2 करोड़ रुपये का निवेश किया। यूनिटों के आवंटन के लिए लागू एनएवी क्या होगी?
आवेदन की तिथि का समापन एनएवी
अगले कारोबारी दिन का समापन एनएवी
आवेदन की तिथि से ठीक पहले के दिन का समापन एनएवी
उस कारोबारी दिन का एनएवी जिस दिन निधि उपयोग के लिए उपलब्ध है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
उस कारोबारी दिन का एनएवी जिस दिन निधि उपयोग के लिए उपलब्ध है
स्पष्टीकरण
आवेदन प्राप्ति के समय पर ध्यान दिए बिना, किसी भी राशि के लेनदेन के संबंध में सभी इक्विटी उन्मुख फंड और डेब्ट फंड (लिक्विड फंड को छोड़कर) के लिए लागू एनएवी उस कारोबारी दिन का एनएवी होगा जिस दिन फंड उपयोग के लिए उपलब्ध होगा।
प्रश्न 18. क्लोज–एंड म्युचुअल फंड स्कीम का बाजार मूल्य एनएवी मूल्य के साथ कब अभिसरित होता है?
नए फंड ऑफर के दौरान
नए फंड ऑफर से पहले
परिपक्वता की ओर
यह कभी भी अभिसरित नहीं होता
ग़लत उत्तर
सही जवाब
परिपक्वता की ओर
स्पष्टीकरण
क्लोज–एंडेड योजना स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के माध्यम से तरलता प्रदान करती है।
आमतौर पर, योजना की परिपक्वता की ओर, बाजार मूल्य एनएवी की ओर अभिसरित हो जाता है।
प्र 19. एक पृथक पोर्टफोलियो का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) ______ पर घोषित किया जाना चाहिए।
क्रेडिट घटना के बाद दैनिक आधार पर
क्रेडिट इवेंट के बाद साप्ताहिक आधार पर (प्रत्येक शनिवार को)
क्रेडिट घटना के बाद मासिक आधार पर
एनएवी घोषित करने की आवश्यकता नहीं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
क्रेडिट इवेंट के मामले में सभी निवेशकों के साथ उचित व्यवहार सुनिश्चित करने और लिक्विडिटी जोखिम से निपटने के लिए, दिसंबर 2018 में, सेबी ने म्यूचुअल फंड योजनाओं द्वारा ऋण और मुद्रा बाजार साधनों के अलग–अलग पोर्टफोलियो बनाने की अनुमति दी। “अलग–अलग पोर्टफोलियो” का मतलब है एक पोर्टफोलियो, जिसमें क्रेडिट इवेंट से प्रभावित ऋण या मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं, जिन्हें म्यूचुअल फंड स्कीम में अलग किया गया है।
पृथक पोर्टफोलियो का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) दैनिक आधार पर घोषित किया जाएगा।
प्रश्न 20. _______ म्यूचुअल फंड योजना की मूलभूत विशेषताओं में शामिल नहीं है।
निकास भार
सूचीबद्धता, पुनर्खरीद, मोचन जैसे तरलता प्रावधान
योजना पर लगाए गए कुल शुल्क और व्यय
कोई सुरक्षा जाल या गारंटी प्रदान की गई
सही जवाब
स्पष्टीकरण
एसआईडी के अंतर्गत किसी योजना की मूलभूत विशेषताओं पर एक महत्वपूर्ण अनुभाग है, जिसमें निम्नलिखित पैरामीटर हैं:
योजना का प्रकार
निवेश उद्देश्य
जारी करने की शर्तें
निकास भार किसी म्यूचुअल फंड योजना की मूलभूत विशेषताओं का हिस्सा नहीं है।
प्रश्न 21. प्रतिभूतिकृत लेनदेन के मामले में ‘ऋण वृद्धि‘ का उद्देश्य क्या है?
उच्च कूपन का भुगतान
पूंजीगत लाभ उत्पन्न करना
उच्चतर ऋण पात्रता
ग़लत उत्तर
सही जवाब
उच्चतर ऋण पात्रता
स्पष्टीकरण
प्रतिभूतिकरण लेनदेन में, लक्ष्य क्रेडिट रेटिंग की दिशा में काम करना संभव है , जो मूलकर्ता की अपनी क्रेडिट रेटिंग से बहुत अधिक हो सकती है। यह “क्रेडिट संवर्द्धन” नामक एक तंत्र के माध्यम से संभव है।
“ऋण संवर्धन” की प्रक्रिया अंतर्निहित परिसंपत्ति वर्गों को फ़िल्टर करके और चयन मानदंड लागू करके पूरी की जाती है , जो किसी विशेष परिसंपत्ति वर्ग के लिए निहित जोखिमों को और कम कर देती है ।
प्रश्न 22. योजना सूचना दस्तावेज़ (एसआईडी) कब अद्यतन किया जाता है?
प्रत्येक वर्ष
प्रत्येक माह
हर दो साल में
हर छह महीने में
ग़लत उत्तर
सही जवाब
हर छह महीने में
स्पष्टीकरण
सेबी के 2021 के सर्कुलर के अनुसार– ओपन एंडेड और इंटरवल स्कीमों के लिए, एसआईडी को उस वित्तीय वर्ष की पहली छमाही या दूसरी छमाही के अंत से अगले छह महीनों के भीतर अपडेट किया जाएगा जिसमें योजनाएं लॉन्च की गई थीं, पिछले महीने के अंत में प्रासंगिक डेटा और सूचना के आधार पर। इसके बाद, एसआईडी को क्रमशः सितंबर और मार्च के अंत में प्रासंगिक डेटा और सूचना के आधार पर छमाही के अंत से एक महीने के भीतर अपडेट किया जाएगा।
प्रश्न 23. इनमें से कौन सा एक निष्क्रिय फंड है?
A) गोल्ड सेक्टर फंड
B) गोल्ड माइनिंग कंपनीज फंड
C) गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड
D) गिल्ट फंड
A और B दोनों
केवल डी
केवल सी
सभी A, B, C और D
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल सी
स्पष्टीकरण
निष्क्रिय फंड एक निर्दिष्ट सूचकांक के आधार पर निवेश करते हैं; जिसके प्रदर्शन को वे ट्रैक करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, निफ्टी इंडेक्स फंड।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (एक्सचेंजों पर कारोबार किए जाने वाले) भी निष्क्रिय फंड हैं जो सूचकांक या बेंचमार्क के अनुरूप रिटर्न उत्पन्न करते हैं।
अतः उपरोक्त विकल्पों में से केवल गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ही एक निष्क्रिय फंड है।
प्रश्न 24. इनमें से किस निवेशक को म्युचुअल फंड में निवेश के लिए पैन विवरण प्रदान करने से छूट प्राप्त है?
व्यवस्थित निवेश योजनाएं, जहां वार्षिक निवेश 50000 रुपये से अधिक नहीं है
सिक्किम राज्य में रहने वाले निवेशक
केंद्र/राज्य सरकार की ओर से किए गए लेन–देन
ऊपर के सभी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ऊपर के सभी
स्पष्टीकरण
निवेशकों की निम्नलिखित श्रेणियों को पैन प्रस्तुत करने से छूट दी गई है:
– केन्द्र/राज्य सरकार की ओर से तथा न्यायालय द्वारा नियुक्त अधिकारियों द्वारा किए गए लेन–देन के मामले में।
– सिक्किम राज्य में रहने वाले निवेशक।
– संयुक्त राष्ट्र संस्थाओं/बहुपक्षीय एजेंसियों को भारत में करों का भुगतान करने/कर रिटर्न दाखिल करने से छूट दी गई ।
– म्यूचुअल फंड योजनाओं में प्रति निवेशक प्रति वर्ष प्रति म्यूचुअल फंड 50,000 रुपये तक का निवेश (एसआईपी और एकमुश्त निवेश सहित) ।
प्रश्न 25. इनमें से कौन से दस्तावेज़ को छह महीने में एक बार अपडेट करना होगा?
अनिवार्य पोर्टफोलियो प्रकटीकरण
योजना सूचना दस्तावेज़
फंड फैक्टशीट
ऊपर के सभी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
योजना सूचना दस्तावेज़
स्पष्टीकरण
सेबी के 2021 के सर्कुलर के अनुसार– ओपन एंडेड और इंटरवल स्कीमों के लिए, एसआईडी को उस वित्तीय वर्ष की पहली छमाही या दूसरी छमाही के अंत से अगले छह महीनों के भीतर अपडेट किया जाएगा जिसमें योजनाएं लॉन्च की गई थीं, पिछले महीने के अंत में प्रासंगिक डेटा और सूचना के आधार पर। इसके बाद, एसआईडी को क्रमशः सितंबर और मार्च के अंत में प्रासंगिक डेटा और सूचना के आधार पर छमाही के अंत से एक महीने के भीतर अपडेट किया जाएगा।
प्रश्न 26. एक निवेशक एक म्यूचुअल फंड स्कीम का चयन इस आधार पर करता है कि क्या उसका ________ स्कीम के साथ मेल खाता है।
निवेश अवधि
निवेश उद्देश्य
निवेश रणनीति
ग़लत उत्तर
सही जवाब
निवेश उद्देश्य
स्पष्टीकरण
हर योजना का एक पूर्व–घोषित निवेश उद्देश्य होता है। निवेशक ऐसी म्यूचुअल फंड योजना में निवेश करते हैं जिसका निवेश उद्देश्य उनकी अपनी ज़रूरतों और प्राथमिकताओं को दर्शाता है।
विभिन्न योजनाओं का प्राथमिक उद्देश्य निवेशक की बुनियादी जरूरतों, अर्थात सुरक्षा, तरलता और रिटर्न से उत्पन्न होता है।
प्रश्न 27. म्यूचुअल फंड को _______ में निवेश के लिए भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) के नियमों का पालन करना होगा।
प्रतिभूति बाज़ार
सोना
मुद्रा बाजार
पण्य बाज़ार
ग़लत उत्तर
सही जवाब
मुद्रा बाजार
स्पष्टीकरण
RBI देश में मुद्रा बाजार और विदेशी मुद्रा बाजार को नियंत्रित करता है । इसलिए, म्यूचुअल फंड को मुद्रा बाजार में निवेश, देश के बाहर निवेश आदि
प्रश्न 28. भारत में म्यूचुअल फंड वितरक बनने के लिए, एक परीक्षा उत्तीर्ण करनी होती है जो ______ द्वारा आयोजित की जाती है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड – सेबी
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज – एनएसई एनसीएफएम
राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार संस्थान – एनआईएसएम
भारत में म्यूचुअल फंड्स का संघ – AMFI
ग़लत उत्तर
सही जवाब
राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार संस्थान – एनआईएसएम
स्पष्टीकरण
वितरकों को एनआईएसएम प्रमाणन परीक्षा (एनआईएसएम–सीरीज–वीए: म्यूचुअल फंड वितरक (एमएफडी) प्रमाणन परीक्षा) उत्तीर्ण करना होगा और एएमएफआई के साथ पंजीकरण कराना होगा।
प्रश्न 29. म्यूचुअल फंड कितनी बार म्यूचुअल फंड योजना पर लगाए गए कुल व्यय अनुपात की जानकारी का खुलासा करता है और यह कहां प्रकाशित किया जाता है?
दैनिक – म्यूचुअल फंड वेबसाइट पर
साप्ताहिक – म्यूचुअल फंड वेबसाइट पर
फंड में महीने में एक बार फैक्टशीट
वर्ष में एक बार जब यह सेबी और एएमएफआई को अनिवार्य प्रकटीकरण करता है
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सेबी ने यह अनिवार्य किया है कि एसेट मैनेजमेंट कंपनियां (एएमसी) पर एक अलग शीर्षक – “म्यूचुअल फंड योजनाओं काकुल व्यय अनुपात” के अंतर्गत सभी योजनाओं का कुल व्यय अनुपात (योजनावार, तिथिवार)
प्रश्न 30. भारत में, म्यूचुअल फंड ______ के रूप में गठित किए जाते हैं।
लिमिटेड कंपनी
गैर–सरकारी संगठन
स्व–नियामक संगठन
न्यास
ग़लत उत्तर
सही जवाब
न्यास
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड ट्रस्ट के रूप में गठित किए जाते हैं। इसलिए, वे भारतीय ट्रस्ट अधिनियम, 1882
प्रश्न 31. सुरेश देखता है कि उसके दोस्त एक ऐसी वित्तीय योजना में निवेश कर रहे हैं जो बहुत अधिक रिटर्न (एक पोंजी योजना) का वादा कर रही है। वह भी बिना सोचे–समझे उसी योजना में निवेश कर देता है। सुरेश किस पूर्वाग्रह का प्रदर्शन कर रहा है?
झुंड मानसिकता
हानि से बचना
विश्वास पूर्वाग्रह
एंकरिंग
सही जवाब
स्पष्टीकरण
व्यवहारिक वित्त में, झुंड मानसिकता पूर्वाग्रह निवेशकों की प्रवृत्ति को संदर्भित करता है कि वे अन्य निवेशकों द्वारा किए जा रहे कार्यों का अनुसरण और नकल करते हैं। वे अपने स्वयं के स्वतंत्र विश्लेषण के बजाय भावना और सहज ज्ञान से काफी हद तक प्रभावित होते हैं।
यह अक्सर वित्तीय बाज़ारों में निवेशकों के हितों के विरुद्ध काम करता है।
प्रश्न 32. एक म्युचुअल फंड वितरक को अपने निवेशकों के लिए म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाने में पहला कदम कौन सा उठाना चाहिए?
उसे निवेशकों के चयन हेतु सर्वोत्तम प्रदर्शन करने वाले फंडों की सूची बनानी चाहिए।
उसे निवेशक के वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने चाहिए
उसे यह रकम लिक्विड फंड में निवेश करनी चाहिए और अच्छे इक्विटी फंड में सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान स्थापित करना चाहिए।
उसे निवेशकों के चयन के लिए न्यूनतम व्यय अनुपात वाले अच्छे इक्विटी फंडों की सूची बनानी चाहिए।
ग़लत उत्तर
सही जवाब
उसे निवेशक के वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने चाहिए
स्पष्टीकरण
किसी निवेशक के लिए म्यूचुअल फंड स्कीम का चयन इस बात पर निर्भर करेगा कि निवेशक को निवेश से क्या ज़रूरत है। इसका उद्देश्य एक वित्तीय लक्ष्य हो सकता है जैसे कि एक निश्चित समय में एक निश्चित स्तर की संपत्ति प्राप्त करना; या यह किसी महत्वपूर्ण जीवन घटना से संबंधित किसी बड़े खर्च को निधि देना हो सकता है जैसे कि अपने बच्चों की शिक्षा या अपनी सेवानिवृत्ति के लिए धन जुटाना। लक्ष्य की दृष्टि को कभी भी नज़रअंदाज़ नहीं करना चाहिए।
इसलिए, पहला कदम वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करना है।
प्रश्न 33. ________ एक संतुलित हाइब्रिड योजना के लिए एक उचित बेंचमार्क है।
क्रिसिल हाइब्रिड 75+25, कंजर्वेटिव इंडेक्स
क्रिसिल हाइब्रिड 25+75, आक्रामक सूचकांक
क्रिसिल हाइब्रिड 50+50, मध्यम सूचकांक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
क्रिसिल हाइब्रिड 50+50, मध्यम सूचकांक
स्पष्टीकरण
हाइब्रिड फंडों के लिए क्रिसिल मिश्रित सूचकांक:
एग्रेसिव हाइब्रिड फंड – क्रिसिल हाइब्रिड 25+75, एग्रेसिव इंडेक्स
संतुलित हाइब्रिड फंड – क्रिसिल हाइब्रिड 50+50, मॉडरेट इंडेक्स
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड – क्रिसिल हाइब्रिड 75+25, कंजर्वेटिव इंडेक्स
प्रश्न 34. इनमें से किस मामले में सेवानिवृत्ति निधि में ‘लॉक–इन‘ निर्धारित 5 वर्ष से कम होगा?
जब सेवानिवृत्ति की आयु निवेश की तिथि से 5 वर्ष से पहले हो
जब प्रारंभिक निवेश करते समय निवेशक की आयु 50 वर्ष से कम न हो
जब लक्षित कोष 5 वर्ष से पहले प्राप्त हो जाए
ऊपर के सभी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
रिटायरमेंट फंड एक ओपन–एंडेड रिटायरमेंट समाधान–उन्मुख योजना है जिसमें कम से कम 5 साल या रिटायरमेंट की उम्र तक (जो भी पहले हो) लॉक–इन होता है ।
प्रश्न 35. इनमें से किस फंड में दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर कर नहीं लगता है?
A. बैलेंस्ड एडवांटेज फंड
B. बैलेंस्ड फंड
C. डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड
A और B दोनों
केवल सी
केवल एक
सभी प्रकार के म्यूचुअल फंडों से प्राप्त पूंजीगत लाभ पर कुछ शर्तों के अधीन कर लगाया जाता है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सभी प्रकार के म्यूचुअल फंडों से प्राप्त पूंजीगत लाभ पर कुछ शर्तों के अधीन कर लगाया जाता है
स्पष्टीकरण
इक्विटी फंडों पर 10% की दर से दीर्घावधि पूंजीगत लाभ कर लागू है, तथा गैर–इक्विटी–उन्मुख फंडों (पोर्टफोलियो के 35% से 65% के बीच इक्विटी) पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% की दर से कर लागू है।
प्र 36. ए.एम.सी. द्वारा म्यूचुअल फंड स्कीम पर कौन से खर्च लगाए जा सकते हैं?
निधि के प्रबंधन हेतु किए गए व्यय
निधि आरंभ करने के लिए किए गए व्यय
एएमसी द्वारा किए जाने वाले व्यय
निवेशकों द्वारा फंड खरीदने में किए गए व्यय
सही जवाब
स्पष्टीकरण
फंड के प्रबंधन के लिए खर्च फंड से वसूला जाता है। निवेश सलाहकार शुल्क और आवर्ती व्यय के अलावा कोई भी व्यय परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी या ट्रस्टी या प्रायोजकों द्वारा वहन किया जाएगा।
प्रश्न 37. स्मिता एक युवा निवेशक है और उसके माता–पिता उसे बैंकों की सावधि जमा में निवेश करने की सलाह देते हैं ताकि इन निधियों का उपयोग उसकी सेवानिवृत्ति के लिए किया जा सके। यदि स्मिता अपने माता–पिता की सलाह का पालन करती है, तो उसे किस जोखिम का सामना करना पड़ेगा?
उसे सही बैंक का चयन करना होगा जो आर्थिक रूप से मजबूत हो
उसके पोर्टफोलियो में डिफॉल्ट का जोखिम बहुत अधिक है
इसमें कम रिटर्न का जोखिम है
इसमें कोई जोखिम नहीं है क्योंकि सावधि जमा पूरी तरह सुरक्षित है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
इसमें कम रिटर्न का जोखिम है
स्पष्टीकरण
फिक्स्ड डिपॉजिट से आम तौर पर कम रिटर्न मिलता है और जब मुद्रास्फीति के हिसाब से समायोजित किया जाता है, तो रिटर्न कभी–कभी बहुत कम या नकारात्मक भी हो सकता है। इससे उसे रिटायरमेंट के लिए धन जुटाने में मदद नहीं मिलेगी।
स्मिता एक युवा निवेशक हैं और उनके पास बहुत समय है। इसलिए उन्हें फिक्स्ड डिपॉजिट के बजाय ग्रोथ स्टॉक/इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहिए।
प्रश्न 38. श्री एक्स ने 370 दिन के एफएमपी में 2,00,000 रुपये का निवेश किया और परिपक्वता पर उन्हें 2,15,832 रुपये मिले। इस लेनदेन में पूंजीगत लाभ क्या है?
रु. 7916
रु. 13750
रु. 15832
अपर्याप्त डेटा
ग़लत उत्तर
सही जवाब
रु. 15832
स्पष्टीकरण
पूंजीगत लाभ की गणना निवेश की गई राशि तथा इकाइयों के बेचे जाने/परिपक्व होने पर प्राप्त राशि के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।
अतः उपरोक्त प्रश्न में पूंजीगत लाभ 215832 – 200000 = 15832 रुपये है।
प्रश्न 39. श्री शाह दोपहर 2.30 बजे इक्विटी स्कीम में निवेश के लिए 30 लाख रुपये का स्थानीय चेक देते हैं। श्री शाह को यूनिटों के आवंटन के लिए कौन सी एनएवी लागू होगी?
उस कारोबारी दिन का एनएवी जिस दिन निधि उपयोग के लिए उपलब्ध है
अगले कारोबारी दिन का समापन एनएवी
आवेदन की तिथि से ठीक पहले के दिन का समापन एनएवी
यदि कट ऑफ समय से पहले प्राप्त हो तो उसी दिन एनएवी मिलेगा।
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सेबी के 17 सितंबर, 2020 के परिपत्र के अनुसार, यह निर्णय लिया गया कि एमएफ योजनाओं – ऋण और इक्विटी (तरल और ओवरनाइट योजनाओं को छोड़कर) दोनों की इकाइयों की खरीद के संबंध में, उस दिन का समापन एनएवी लागू होगा, जिस दिन आवेदन की प्राप्ति के आकार और समय के बावजूद उपयोग के लिए धन उपलब्ध है।
अब तक, 2,00,000 रुपये से कम का चेक देने वाले निवेशकों को उसी दिन का एनएवी मिलता था, जबकि अधिक राशि देने वालों को उस दिन का एनएवी मिलता था जिस दिन चेक प्राप्त हुआ था।
प्रश्न 40. इनमें से किस दस्तावेज़ के लिए टाइम स्टैम्पिंग अनिवार्य है?
केवल भुगतान साधन
केवल आवेदन पत्र
अतिरिक्त यूनिट खरीदने के लिए लेनदेन पर्ची
आवेदन पत्र / लेनदेन पर्ची और भुगतान साधन दोनों के लिए
ग़लत उत्तर
सही जवाब
आवेदन पत्र / लेनदेन पर्ची और भुगतान साधन दोनों के लिए
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड में सभी वित्तीय लेनदेन जैसे खरीद, मोचन आदि के लिए समय की मुहर लगाना अनिवार्य है। आवेदन पत्र, भुगतान साधन आदि पर समय और तारीख की मुहर लगानी होती है।
प्रश्न 41. इनमें से कौन सा निवेशक कम रिटर्न के लिए तैयार हो जाएगा, क्योंकि वह कम जोखिम लेना पसंद करता है?
एक मध्यम निवेशक
एक रूढ़िवादी निवेशक
एक आक्रामक निवेशक
एक साहसी निवेशक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एक रूढ़िवादी निवेशक
स्पष्टीकरण
रूढ़िवादी निवेशक वह व्यक्ति होता है जो अपने धन को बढ़ाना चाहता है, लेकिन अपने मूल निवेश को जोखिम में नहीं डालना चाहता।
रूढ़िवादी निवेशक ऐसे वित्तीय उत्पाद चुनते हैं जिनके मूल्य में अधिक उतार–चढ़ाव नहीं होता, जैसे रूढ़िवादी म्यूचुअल फंड।
प्रश्न 42. किसी बैंक द्वारा जारी जमा प्रमाणपत्र ________ के लिए होगा।
3 दिन से 2 वर्ष तक
7 दिन से 1 वर्ष तक
45 दिन
3 वर्ष
ग़लत उत्तर
सही जवाब
7 दिन से 1 वर्ष तक
स्पष्टीकरण
जमा प्रमाणपत्र एक निश्चित आय वाला वित्तीय साधन है जो भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा शासित होता है और इसे डीमैटरियलाइज्ड फॉर्म में जारी किया जाता है। यह जमाकर्ताओं और बैंकों के बीच किया गया एक प्रकार का समझौता है, जिसमें बैंक आपके निवेश पर ब्याज देता है।
जमा प्रमाणपत्र बैंकों द्वारा (7 दिन से 1 वर्ष के लिए) या वित्तीय संस्थानों द्वारा (1 से 3 वर्ष के लिए) जारी किए जाते हैं।
प्रश्न 43. किसी म्यूचुअल फंड स्कीम का विश्वसनीय बेंचमार्क __________ के अनुरूप होना चाहिए।
योजना की निवेश रणनीति
योजना का परिसंपत्ति आवंटन पैटर्न
योजना का निवेश उद्देश्य
ऊपर के सभी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ऊपर के सभी
स्पष्टीकरण
एक विश्वसनीय बेंचमार्क को निम्नलिखित आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए: यह (क) योजना के निवेश उद्देश्य (अर्थात बेंचमार्क की गणना में शामिल प्रतिभूतियां या चर, योजना के निवेश उद्देश्य में निहित पोर्टफोलियो के प्रकार का प्रतिनिधित्व करने चाहिए) के साथ तालमेल में होना चाहिए; (ख) परिसंपत्ति आवंटन पैटर्न; और (ग) योजना की निवेश रणनीति।
प्रश्न 44. पहचानें कि इनमें से कौन सा कथन सही है?
A. निवेशकों को उनकी आयु के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है और समान आयु के निवेशकों को हमेशा अपने निवेश पोर्टफोलियो में समान परिसंपत्ति आवंटन रखना चाहिए।
B. व्यक्ति के जोखिम प्रोफाइल पर विचार करने के बाद ही, कोर पोर्टफोलियो और सैटेलाइट पोर्टफोलियो के बीच परिसंपत्ति आवंटन किया जाना चाहिए।
केवल कथन A सही है
केवल कथन B सही है
कथन A और B दोनों सही हैं
इनमे से कोई भी नहीं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल कथन B सही है
स्पष्टीकरण
आदर्श रूप से एक निवेशक के पोर्टफोलियो को कोर और सैटेलाइट पोर्टफोलियो में विभाजित किया जाना चाहिए। कोर पोर्टफोलियो को निवेशक की दीर्घकालिक जरूरतों के अनुसार निवेश किया जाएगा और सैटेलाइट पोर्टफोलियो को अपेक्षित अल्पकालिक बाजार आंदोलनों का लाभ उठाने के लिए निवेश किया जाएगा।
हालांकि, कोर और सैटेलाइट पोर्टफोलियो के बीच का विभाजन प्रत्येक निवेशक की प्रोफ़ाइल पर निर्भर करेगा। रूढ़िवादी निवेशक अपने समग्र पोर्टफोलियो के बहुत छोटे हिस्से को सामरिक रूप से प्रबंधित करना पसंद कर सकते हैं और जो निवेशक उच्च जोखिम लेने में सहज है, वह सामरिक निवेशों में और भी अधिक जोखिम ले सकता है।
अलग–अलग निवेशकों के अलग–अलग आयु स्तरों पर अलग–अलग वित्तीय लक्ष्य होते हैं। वास्तव में, एक ही आयु वर्ग के निवेशकों के भी अलग–अलग लक्ष्य हो सकते हैं। उनकी वित्तीय परिस्थितियाँ भी अलग–अलग हो सकती हैं। साथ ही, कई वित्तीय लक्ष्य पूरे परिवार से संबंधित हो सकते हैं, न कि केवल एक व्यक्ति से। ऐसे मामलों में, निवेशकों को सिर्फ़ उम्र के आधार पर वर्गीकृत करना समझदारी नहीं हो सकती है।
प्रश्न 45. __________ एक निष्क्रिय निधि है।
गोल्ड सेक्टर फंड
गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF)
ईएलएसएस फंड
गिल्ट फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF)
स्पष्टीकरण
निष्क्रिय फंड एक निर्दिष्ट सूचकांक के आधार पर निवेश करते हैं; जिसके प्रदर्शन को वे ट्रैक करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, निफ्टी इंडेक्स फंड।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (एक्सचेंजों पर कारोबार किए जाने वाले) निष्क्रिय फंड हैं जो सूचकांक या बेंचमार्क के अनुरूप रिटर्न उत्पन्न करते हैं।
अतः उपरोक्त विकल्पों में से केवल गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ही एक निष्क्रिय फंड है।
प्रश्न 46. मुख्य दस्तावेज जो किसी कंपनी को किसी विशेष म्यूचुअल फंड योजना में निवेश करने के लिए अधिकृत करता है, वह __________ है।
एसोसिएशन के लेख
एसोसिएशन का ज्ञापन
शेयरधारक संकल्प
विशिष्ट बोर्ड संकल्प
ग़लत उत्तर
सही जवाब
विशिष्ट बोर्ड संकल्प
स्पष्टीकरण
बोर्ड का प्रस्ताव कंपनी को म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करने के लिए अधिकृत करता है।
प्रश्न 47. अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों की तुलना में रियल एस्टेट में निवेश के लिए लेनदेन लागत कम है। बताइए कि यह सही है या गलत?
सत्य
असत्य
ग़लत उत्तर
सही जवाब
असत्य
स्पष्टीकरण
अचल संपत्ति के लेनदेन में स्टाम्प ड्यूटी, पंजीकरण शुल्क, ब्रोकरेज आदि के रूप में लेनदेन लागत अधिक होती है।
प्रश्न 48. श्री मेहता शेयर बाजार के निवेशक हैं। हाल ही में शेयर बाजार में भारी गिरावट आई थी। श्री मेहता ने शेयर बाजारों से अपना सारा निवेश वापस ले लिया क्योंकि उन्हें डर है कि बाजार फिर से गिर जाएगा। श्री मेहता किस पूर्वाग्रह का प्रदर्शन कर रहे हैं?
नवीनता पूर्वाग्रह
अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह
पुष्टि पूर्वाग्रह
झुंड मानसिकता
सही जवाब
स्पष्टीकरण
नवीनता पूर्वाग्रह: निर्णय लेने पर हाल की घटनाओं का प्रभाव बहुत मजबूत हो सकता है।
हाल ही के अनुभव ने निर्णय लेने में विश्लेषण को पीछे छोड़ दिया है। उदाहरण के लिए, इक्विटी की कीमतों में वृद्धि से लोग केवल आगे की वृद्धि के बारे में सोचेंगे जिससे इक्विटी में अधिक निवेश किया जाएगा। इससे जोखिम बढ़ता है। दूसरी ओर, किसी परिसंपत्ति की कीमतों में गिरावट से लोग यह सोचकर दूर हो जाएंगे कि यह और गिरेगी जिससे अवसरों का नुकसान हो सकता है।
प्रश्न 49. म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए रिटर्न मापने के संबंध में सही कथन की पहचान करें।
A. चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) तकनीक सेबी द्वारा निर्धारित की गई है जब लाभांश का भुगतान किया जाता है और चक्रवृद्धि ब्याज पर विचार किया जाना है।
B. CAGR 1 वर्ष से अधिक या उसके बराबर के निवेश क्षितिज के लिए रिटर्न की गणना करने के लिए मान्यता प्राप्त मानक है।
C. सरल रिटर्न की गणना सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है: बिक्री मूल्य – लागत मूल्य / लागत मूल्य * 100
केवल A और B सही हैं
केवल A और C सही हैं
केवल B और C सही हैं
सभी A, B और C सही हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सभी A, B और C सही हैं
स्पष्टीकरण
जब भी लाभांश का भुगतान किया जाता है – और चक्रवृद्धि ब्याज पर विचार किया जाता है – सेबी द्वारा निर्धारित सीएजीआर तकनीक (या पुनर्निवेश विधि, जैसा कि कुछ लोग इसे कहते हैं) का उपयोग किया जाता है
यदि होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक है तो रिटर्न की गणना CAGR का उपयोग करके की जाती है। यदि रिटर्न एक वर्ष से कम है, तो साधारण रिटर्न की गणना की जाती है
सरल रिटर्न की गणना निम्नलिखित सूत्र से की जा सकती है: बिक्री मूल्य – लागत मूल्य / लागत मूल्य * 100
प्रश्न 50. अतिरिक्त सूचना का विवरण (एसएआई) नियमित रूप से अद्यतन किया जाना चाहिए और अद्यतनीकरण प्रत्येक वित्तीय वर्ष के 3 महीने के अंत तक किया जाना चाहिए – बताएं कि यह सही है या गलत?
सत्य
असत्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
योजना दस्तावेजों का अद्यतनीकरण – नियामक प्रावधान
एसएआई का अद्यतन: प्रत्येक वित्तीय वर्ष के 3 महीने के अंत तक नियमित अद्यतन किया जाना चाहिए। भौतिक परिवर्तनों को निरंतर आधार पर अद्यतन किया जाना चाहिए और म्यूचुअल फंड और एएमएफआई की वेबसाइटों पर अपलोड किया जाना चाहिए।