प्रश्न 1. इनमें से किस स्थिति में अतिरिक्त कुल व्यय अनुपात (टीईआर) को म्यूचुअल फंड में वापस जमा करना होगा?
जब म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन पिछले वर्ष की तुलना में कम हो जाता है
जब शीर्ष 30 शहरों से परे से प्राप्त निवेश को निवेश की तारीख से एक वर्ष की अवधि के भीतर भुना लिया जाता है।
जब म्यूचुअल फंड का टीईआर विनियमों के तहत निर्दिष्ट सीमा से अधिक हो जाता है
ऊपर के सभी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
जब शीर्ष 30 शहरों से परे से प्राप्त निवेश को निवेश की तारीख से एक वर्ष की अवधि के भीतर भुना लिया जाता है।
स्पष्टीकरण
यदि नया निवेश शीर्ष 30 शहरों से बाहर से हो तो म्यूचुअल फंड अतिरिक्त टीईआर चार्ज कर सकते हैं (कुछ शर्तों के अधीन)
तथापि, शीर्ष 30 शहरों से बाहर से आने वाले निवेश के कारण लगाया गया अतिरिक्त टीईआर, योजना में वापस जमा कर दिया जाएगा, यदि उक्त निवेश को निवेश की तारीख से एक वर्ष की अवधि के भीतर भुनाया जाता है।
प्र. 2. यदि एआरएन गलत तरीके से उल्लेखित है तो एएमसी/आरएंडटी एजेंट म्यूचुअल फंड यूनिटों की सदस्यता के लिए आवेदन पर कैसे कार्रवाई करेंगे?
इसे प्रत्यक्ष योजना आवेदन के रूप में संसाधित किया जाएगा
इसे अपूर्ण आवेदन मानकर अस्वीकार कर दिया जाएगा
इसे अपूर्ण आवेदन माना जाएगा और पूरा करने के लिए वापस भेज दिया जाएगा
इसे एक नियमित योजना के रूप में माना जाएगा बशर्ते कि त्रुटि को अपेक्षित समय सीमा में सुधार लिया जाए
ग़लत उत्तर
सही जवाब
इसे एक नियमित योजना के रूप में माना जाएगा बशर्ते कि त्रुटि को अपेक्षित समय सीमा में सुधार लिया जाए
स्पष्टीकरण
यदि आवेदन पत्र में गलत ARN कोड अंकित है, तो आवेदन को नियमित योजना के रूप में संसाधित किया जाएगा।
हालांकि, एएमसी आवेदन पत्र प्राप्त होने के 30 कैलेंडर दिनों के भीतर सही एआरएन कोड के लिए निवेशक/वितरक से संपर्क करेगी। यदि इन 30 दिनों के भीतर त्रुटि को ठीक नहीं किया जाता है, तो आवेदन को बिना किसी एक्जिट लोड के सीधे आवेदन के रूप में फिर से संसाधित किया जाएगा।
प्रश्न 3. _______ निवेशकों को उनके लिए म्यूचुअल फंड योजना की उपयुक्तता को समझने में मदद करेगा।
उत्पाद लेबल
मानक विचलन / बीटा
ट्रैकिंग त्रुटि
योजना का अल्फा
सही जवाब
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड योजनाओं की विभिन्न श्रेणियों में जोखिम के स्तर को म्यूचुअल फंड की उत्पाद लेबलिंग की सहायता से समझा जा सकता है।
सेबी ने गलत बिक्री की समस्या से निपटने तथा निवेशकों को यह समझने में सहायता करने के लिए कि वे किस प्रकार के उत्पाद/योजना में निवेश कर रहे हैं तथा यह उनके लिए उपयुक्त है, म्यूचुअल फंडों की उत्पाद लेबलिंग की शुरुआत की थी।
सभी म्यूचुअल फंडों को अपनी योजनाओं को निम्नलिखित मापदंडों के आधार पर ‘लेबल‘ करना आवश्यक था – योजना की प्रकृति, निवेश का उद्देश्य, रंग कोड बॉक्स द्वारा दर्शाया गया जोखिम का स्तर आदि।
प्रश्न 4. जोखिम प्रोफाइलर्स का उपयोग निवेशक की जोखिम क्षमता का पता लगाने के लिए किया जाता है। बताइए, यह सही है या गलत?
सत्य
असत्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
जोखिम प्रोफाइलर आमतौर पर निवेशकों से कुछ प्रश्नों के उत्तर लेने के इर्द–गिर्द घूमते हैं, जिसके आधार पर जोखिम क्षमता स्कोर तैयार किया जाता है।
जोखिम प्रोफाइलर निवेशक की जोखिम लेने की क्षमता का पता लगाने का प्रयास करते हैं, ताकि वे ऐसी म्यूचुअल फंड योजनाएं न बेचें जिनमें निवेशक की क्षमता से अधिक जोखिम हो।
प्रश्न 5. ट्रेल कमीशन का भुगतान _______ किया जाता है।
जब तक निवेशक म्यूचुअल फंड योजना में निवेशित रहता है
जब निवेशक म्यूचुअल फंड योजना में निवेश करता है
जब निवेशक म्यूचुअल फंड स्कीम से बाहर निकलता है
ट्रेल कमीशन का मतलब है कोई कमीशन नहीं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
ट्रेल कमीशन की गणना वितरक द्वारा बेची गई इकाइयों से संबंधित शुद्ध परिसंपत्तियों के प्रतिशत के रूप में की जाती है।
म्यूचुअल फंड वितरक को तब तक ट्रेल कमीशन का भुगतान किया जाता है जब तक निवेशक का पैसा फंड में रहता है।
प्रश्न 6. कोई भी निवेशक किसी योजना में 20 प्रतिशत से अधिक हिस्सेदारी नहीं रख सकता – सही या गलत बताएं?
सत्य
असत्य
ग़लत उत्तर
सही जवाब
असत्य
स्पष्टीकरण
किसी योजना में न्यूनतम निवेशकों की आवश्यकता – योजना/योजना में न्यूनतम 20 निवेशक होंगे तथा किसी भी एकल निवेशक का हिस्सा योजना/योजना(ओं) की कुल राशि का 25 प्रतिशत से अधिक नहीं होगा।
प्रश्न 7. सेक्टोरल फंड के मामले में, कुल परिसंपत्तियों के किसी विशेष क्षेत्र की इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में न्यूनतम निवेश _____ होना चाहिए।
65%
70%
80%
95%
ग़लत उत्तर
सही जवाब
80%
स्पष्टीकरण
सेक्टोरल फंड एक ओपन–एंडेड इक्विटी स्कीम है जो किसी विशिष्ट क्षेत्र जैसे बैंक, बिजली आदि में निवेश करती है।
किसी विशेष क्षेत्र/विषय के इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में न्यूनतम निवेश कुल परिसंपत्तियों का 80 प्रतिशत होगा।
प्रश्न 8. ARN को म्यूचुअल फंड वितरकों को ______ द्वारा आवंटित किया जाता है।
सेबी
एनआईएसएम
एएमसी
एम्फी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एम्फी
स्पष्टीकरण
एएमएफआई की एक प्रमुख भूमिका म्यूचुअल फंड वितरकों का पंजीकरण करना है, उन्हें एएमएफआई पंजीकरण संख्या (एआरएन) आवंटित करना, जो म्यूचुअल फंड वितरक बनने के लिए अनिवार्य है।
प्रश्न 9. निवेशकों के लिए निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए, _____ ने लागू एनएवी निर्धारित करने के लिए कट–ऑफ समय निर्धारित किया है।
एम्फी
सेबी
भारतीय रिजर्व बैंक
स्टॉक एक्सचेंज
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सेबी
स्पष्टीकरण
सेबी ने लागू एनएवी निर्धारित करने के लिए कट–ऑफ समय निर्धारित किया है और ये समय सभी म्यूचुअल फंडों के लिए समान रूप से लागू है।
प्रश्न 10. सही कथन/कथनों को पहचानें:
1. भारतीय उत्तराधिकार कानून म्यूचुअल फंड यूनिट धारकों पर लागू नहीं होते हैं।
2. पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) म्यूचुअल फंड में नामांकन नहीं कर सकता या बदल नहीं सकता है।
केवल 1 सत्य है
केवल 2 सत्य है
1 और 2 दोनों सत्य हैं
1 और 2 दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल 2 सत्य है
स्पष्टीकरण
उत्तराधिकार कानून म्यूचुअल फंड यूनिट धारक पर लागू होते हैं।
पावर ऑफ अटॉर्नी धारक नामांकन नहीं कर सकता।
प्रश्न 11. फंड ऑफ फंड्स के पोर्टफोलियो में ______ शामिल होते हैं।
केवल इक्विटी प्रतिभूतियाँ
केवल ऋण प्रतिभूतियाँ
अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं की इकाइयाँ
केवल मुद्रा बाजार प्रतिभूतियाँ
ग़लत उत्तर
सही जवाब
अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं की इकाइयाँ
स्पष्टीकरण
‘फंड ऑफ फंड्स‘ (FOF) एक निवेश रणनीति है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों में सीधे निवेश करने के बजाय अन्य निवेश फंडों का पोर्टफोलियो रखा जाता है। FOF स्कीम मुख्य रूप से किसी अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम की यूनिट्स में निवेश करती है।
प्रश्न 12. प्रतिभूतिकृत परिसंपत्ति के मामले में _________ विशेष प्रयोजन वाहन का प्रवर्तक नहीं होगा।
भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई)
गैर–बैंकिंग वित्त कंपनी
एक वाणिज्यिक बैंक
आवास वित्त कंपनी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
प्रतिभूतिकरण लेनदेन में मूलकर्ता (वाणिज्यिक बैंक, गैर–बैंकिंग वित्त कंपनी, आवास वित्त कंपनी, या विनिर्माण/सेवा कंपनी) द्वारा प्राप्तियों की बिक्री एक विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) को की जाती है, जिसे आमतौर पर एक ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया जाता है। निवेशकों को रेटेड पास थ्रू सर्टिफिकेट (पीटीसी) जारी किए जाते हैं, जिसकी आय मूलकर्ता को प्रतिफल के रूप में दी जाती है। (आरबीआई मूलकर्ता नहीं होगा)
इस प्रकार, प्रवर्तक, अपने ऋण प्राप्तियों को एस.पी.वी. को बेचकर, अंतर्निहित ऋणों की परिपक्वता से बहुत पहले ही निवेशकों से प्रतिफल प्राप्त कर लेता है।
प्रश्न 13. गलत कथन/कथनों को पहचानें:
1. कई देशों में निवेश करने वाला एक म्यूचुअल फंड अपना बेंचमार्क इंडेक्स रखेगा जो अमेरिकी इक्विटी बाजारों पर आधारित है
2. गोल्ड ईटीएफ के लिए, सोने की कीमतें आदर्श बेंचमार्क होंगी
केवल 1 गलत है
केवल 2 गलत है
1 और 2 दोनों गलत हैं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
बेंचमार्क इस बात पर निर्भर करेगा कि योजना कहां निवेश करने का प्रस्ताव करती है। इस प्रकार, चीन में निवेश करने की इच्छा रखने वाली योजना के लिए बेंचमार्क के रूप में शंघाई कंपोजिट इंडेक्स (चीनी सूचकांक) हो सकता है। एसएंडपी 500 उस योजना के लिए उपयुक्त हो सकता है जो बड़े पैमाने पर अमेरिकी बाजार में निवेश करेगी। एक योजना जो कई देशों में निवेश करना चाहती है, वह एक सिंथेटिक इंडेक्स की संरचना कर सकती है जो उन देशों के लिए प्रासंगिक सूचकांकों का मिश्रण होगा जहां वह निवेश करने का प्रस्ताव करती है।
गोल्ड ईटीएफ एनएवी सोने की कीमत का बारीकी से अनुसरण करते हैं क्योंकि यह जारी की गई इकाइयों के लिए हिरासत में रखे गए सोने के मूल्य को दर्शाता है। इसलिए, सोने की कीमत ऐसे फंडों के लिए बेंचमार्क होगी।
प्रश्न 14. म्यूचुअल फंड ______ में से आय/लाभांश वितरित नहीं कर सकते हैं।
इक्विटी निवेश से प्राप्त लाभांश
निवेश के मूल्य में अप्रत्याशित वृद्धि
आय उपार्जन
निवेश की बिक्री से प्राप्त लाभ
ग़लत उत्तर
सही जवाब
निवेश के मूल्य में अप्रत्याशित वृद्धि
स्पष्टीकरण
सेबी के दिशा–निर्देशों के अनुसार लाभांश का भुगतान वितरण योग्य रिज़र्व से किया जा सकता है। वितरण योग्य रिज़र्व की गणना में:
– अर्जित सभी लाभ (उपर्युक्त आय और व्यय के आधार पर) वितरण के लिए उपलब्ध माने जाते हैं।
– मूल्यांकन लाभ को नजरअंदाज किया जाता है। लेकिन मूल्यांकन घाटे को लाभ के विरुद्ध समायोजित करने की आवश्यकता होती है।
– नई इकाइयों पर बिक्री मूल्य का वह हिस्सा, जो मूल्यांकन लाभ के कारण है, वितरण योग्य आरक्षित निधि के रूप में उपलब्ध नहीं है।
चूंकि पोर्टफोलियो में निवेश अभी तक बेचा नहीं गया है, इसलिए उनमें होने वाले लाभ कागज पर ही हैं – वे प्राप्त नहीं हुए हैं। वे तब प्राप्त होंगे जब वे निवेश बेचे जाएंगे।
प्रश्न 15. म्यूचुअल फंड में निवेशक को विदेशी खाता कर अनुपालन अधिनियम (एफएटीसीए) के तहत कब जानकारी प्रदान करनी होती है?
जब निवेश किसी विदेशी बैंक खाते के माध्यम से किया जाता है
जब निवेशक का फोलियो परिवर्तन से पहले एनआरआई खाता था
जब निवेशक का जन्म स्थान भारत के अलावा अन्य हो
जब निवेशक केवल यूएसए या यूके का निवासी हो
ग़लत उत्तर
सही जवाब
जब निवेशक का जन्म स्थान भारत के अलावा अन्य हो
स्पष्टीकरण
अभिभावकों सहित उन आवेदकों के लिए जिनका जन्म/नागरिकता/राष्ट्रीयता/कर निवास का देश भारत के अलावा अन्य है, आवेदन में विदेशी खाता कर अनुपालन अधिनियम (FATCA) के तहत अतिरिक्त जानकारी की आवश्यकता होती है।
प्रश्न 16. नवीनता पूर्वाग्रह ______ घटनाओं पर लागू होता है।
केवल सकारात्मक
केवल नकारात्मक
सकारात्मक और नकारात्मक दोनों
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सकारात्मक और नकारात्मक दोनों
स्पष्टीकरण
हालिया घटनाओं का निर्णय लेने पर बहुत गहरा प्रभाव हो सकता है। यह सकारात्मक और नकारात्मक अनुभवों पर समान रूप से लागू होता है। निवेशक भविष्य में होने वाली घटनाओं का अनुमान लगाते हैं और उसके दोहराव की उम्मीद करते हैं। मंदी के दौर या वित्तीय संकट के कारण लोग सुरक्षित परिसंपत्तियों को प्राथमिकता देते हैं। इसी तरह, तेजी के दौर में लोग जोखिम भरी परिसंपत्तियों के लिए सलाह से अधिक आवंटन करते हैं।
प्रश्न 17. सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, _________ को ऋण म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए बेंचमार्क के रूप में सूचकांक विकसित करने की जिम्मेदारी सौंपी गई है।
एम्फी
अनुसंधान और रेटिंग एजेंसियां
म्यूचुअल फंड स्वयं
एएमसी का जोखिम प्रबंधन विभाग
ग़लत उत्तर
सही जवाब
अनुसंधान और रेटिंग एजेंसियां
स्पष्टीकरण
सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, ऋण (और संतुलित योजनाओं) के लिए बेंचमार्क का विकास एएमएफआई द्वारा अनुशंसित अनुसंधान और रेटिंग एजेंसियों द्वारा किया जाना चाहिए।
क्रिसिल, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज और एनएसई ने ऐसे विभिन्न सूचकांक विकसित किए हैं।
प्रश्न 18. ______ का उपयोग बाजार सूचकांक के सापेक्ष फंड के जोखिम को मापने के लिए किया जाता है।
ट्रैकिंग त्रुटि
बीटा गुणांक
ट्रेयनोर अनुपात
शार्प भाग
ग़लत उत्तर
सही जवाब
बीटा गुणांक
स्पष्टीकरण
बीटा एक सामान्यतः प्रयुक्त जोखिम माप है, तथा यह किसी स्टॉक या म्यूचुअल फंड के रिटर्न की सापेक्ष अस्थिरता की गणना उसके बेंचमार्क के मुकाबले करता है।
उदाहरण के लिए, यदि किसी म्यूचुअल फंड योजना का बीटा 1 है, तो इसका मतलब है कि फंड बेंचमार्क के अनुरूप चलता है।
इसी तरह, मान लीजिए कि किसी फंड का बीटा 1 से ज़्यादा है। मान लीजिए कि यह 1.5 है। इसलिए, अगर NIFTY 50 में 1% की बढ़ोतरी होती है, तो NIFTY 50 के मुक़ाबले बेंचमार्क किए गए फंड में 1.5% की बढ़ोतरी होने की संभावना है।
प्रश्न 19. सही कथन/कथनों को पहचानें।
1. बाजार से संबंधित घटनाओं और कंपनी के कारकों के कारण बाजार की तरलता प्रभावित हो सकती है।
2. रिडेम्प्शन या पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग के कारण तरलता की मांग के कारण म्यूचुअल फंड इकाइयों पर मूल्य प्रभाव नहीं हो सकता है।
केवल 1 सत्य है
केवल 2 सत्य है
1 और 2 दोनों सत्य हैं
1 और 2 दोनों गलत हैं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
तरलता जोखिम म्यूचुअल फंड निवेश में शामिल सामान्य जोखिम कारकों में से एक है।
योजना में किए गए निवेश की तरलता ट्रेडिंग वॉल्यूम, निपटान अवधि और हस्तांतरण प्रक्रियाओं द्वारा सीमित हो सकती है। हालाँकि निवेश जगत में ऐसी प्रतिभूतियाँ शामिल हैं जिनकी बाज़ार में उच्च तरलता होगी, लेकिन ऐसी संभावना है कि कंपनी/क्षेत्र/सामान्य बाज़ार से संबंधित घटनाओं के कारण बाज़ार की तरलता प्रभावित हो सकती है और पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन और/या मोचन के कारण तरलता की माँग के कारण मूल्य पर प्रभाव पड़ सकता है।
प्रश्न 20. एएमसी या उसके ट्रस्टी विदेशी मुद्रा दरों में प्रतिकूल परिवर्तन से विदेशी निवेशकों को होने वाले किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं हैं। – बताएं कि सही है या गलत?
सत्य
असत्य
सही जवाब
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड स्कीम का मूल्य भारतीय रुपए (INR) में हो सकता है जो म्यूचुअल फंड यूनिट में विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों के लिए घरेलू मुद्रा से अलग है। विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों द्वारा घरेलू मुद्रा में परिवर्तित किए जाने पर निवेश का INR मूल्य मुद्रा की चाल के कारण कम हो सकता है।
एएमसी विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों के लिए मुद्रा जोखिम का प्रबंधन नहीं करता है और मुद्रा जोखिम को स्वयं प्रबंधित करना या कम करना विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों की एकमात्र जिम्मेदारी है। प्रायोजक/फंड/ट्रस्टी/एएमसी विनिमय दरों में ऐसे परिवर्तनों से उत्पन्न होने वाले विदेशी निवेशकों के किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं हैं।
प्रश्न 21. सरकारी प्रतिभूतियों पर आधारित सूचकांक किस प्रकार के फंड के लिए उपयुक्त बेंचमार्क होगा?
क्रेडिट जोखिम निधि
गिल्ट फंड
मनी मार्केट फंड
लिक्विड फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
गिल्ट फंड
स्पष्टीकरण
गिल्ट फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसलिए, सरकारी प्रतिभूतियों पर आधारित सूचकांक उपयुक्त बेंचमार्क हैं।
प्रश्न 22. यदि यूनिट गिरवी रखी जाती हैं, तो यूनिट धारक ______.
लॉकइन अवधि के बाद यूनिटों को बेच सकते हैं
इकाइयों को नहीं बेच सकते
बेच नहीं सकते लेकिन यूनिटों को किसी अन्य योजना में बदल सकते हैं
अतिरिक्त खरीदारी नहीं कर सकते
ग़लत उत्तर
सही जवाब
इकाइयों को नहीं बेच सकते
स्पष्टीकरण
एक बार यूनिट गिरवी रख दिए जाने के बाद, यूनिट धारक/धारक गिरवी रखी गई यूनिटों को तब तक नहीं बेच सकते या बदल नहीं सकते, जब तक कि गिरवीदार उन्हें वापस नहीं दे देता।
प्रतिज्ञा मुक्त करने के लिए लिखित अनापत्ति प्रमाण पत्र।
प्रश्न 23. किन म्युचुअल फंड वितरकों के लिए सेबी द्वारा उचित परिश्रम प्रक्रिया अनिवार्य की गई है?
एक म्यूचुअल फंड वितरक जो 25 से अधिक निवेशकों को सेवाएं प्रदान करता है
एक म्यूचुअल फंड वितरक जो एक ही म्यूचुअल फंड से 50 लाख रुपये से अधिक का कमीशन प्राप्त करता है
एक म्यूचुअल फंड वितरक जो एक ही म्यूचुअल फंड के लिए निवेशकों से 1 करोड़ रुपये से अधिक का निवेश लाता है
ऊपर के सभी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एक म्यूचुअल फंड वितरक जो एक ही म्यूचुअल फंड से 50 लाख रुपये से अधिक का कमीशन प्राप्त करता है
स्पष्टीकरण
सेबी ने एएमसी को निम्नलिखित मानदंडों में से किसी एक को पूरा करने वाले वितरकों को विनियमित करने के लिए उचित परिश्रम प्रक्रिया लागू करने का निर्देश दिया है:
क. बहु–बिंदु उपस्थिति (20 से अधिक स्थान)
ख. गैर–संस्थागत श्रेणी में उद्योग जगत से 100 करोड़ रुपये से अधिक की एयूएम जुटाई गई, लेकिन इसमें उच्च नेटवर्थ वाले व्यक्ति (एचएनआई) भी शामिल हैं।
पूरे उद्योग जगत को प्रति वर्ष 1 करोड़ रुपये से अधिक कमीशन प्राप्त हुआ
घ. एक ही म्यूचुअल फंड से 50 लाख रुपये से अधिक कमीशन प्राप्त हुआ।
प्रश्न 24. सही कथन को पहचानें –
A) व्यक्ति म्यूचुअल फंड के साथ अधिकतम पांच बैंक खाते पंजीकृत कर सकते हैं
B) एक गैर–व्यक्ति म्यूचुअल फंड के साथ अधिकतम दस बैंक खाते पंजीकृत कर सकता है
केवल A सही है
केवल B सही है
A और B दोनों सही हैं
A और B दोनों ग़लत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
A और B दोनों सही हैं
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड निवेशकों को फंड से मोचन, लाभांश और अन्य भुगतान प्राप्त करने में सुविधा के लिए एकाधिक बैंक खाते पंजीकृत करने की सुविधा प्रदान करते हैं।
एक व्यक्तिगत निवेशक अधिकतम पांच बैंक खाते पंजीकृत करा सकता है, तथा एक गैर–व्यक्तिगत निवेशक अधिकतम दस बैंक खाते पंजीकृत करा सकता है।
प्रश्न 25. निम्नलिखित में से कौन सा पूर्वाग्रह केंद्रित पोर्टफोलियो को जन्म दे सकता है?
परिचित पूर्वाग्रह
झुंड मानसिकता
अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह
नवीनता पूर्वाग्रह
सही जवाब
स्पष्टीकरण
परिचित पूर्वाग्रह – एक व्यक्ति उपन्यास की तुलना में परिचित को पसंद करता है, जैसा कि लोकप्रिय कहावत है, “एक व्यक्ति उपन्यास की तुलना में परिचित को पसंद करता है, जैसा कि लोकप्रिय कहावत है,” एक व्यक्ति उपन्यास की तुलना में परिचित को पसंद करता है, जैसा कि लोकप्रिय कहावत है, “एक व्यक्ति उपन्यास की तुलना में परिचित को पसंद करता है,”
ज्ञात शैतान अज्ञात देवदूत से बेहतर है।” यह निवेशक को परिचित चीज़ों में निवेश केंद्रित करने के लिए प्रेरित करता है, जो कई बार उसे बेहतर अवसरों की खोज करने के साथ–साथ सार्थक विविधीकरण से भी रोकता है।
प्रश्न 26. सेक्टर फंड के लिए बेंचमार्क के संबंध में सही कथन को पहचानें।
A) संबंधित सेक्टर का प्रतिनिधित्व करने वाले इंडेक्स के खिलाफ सेक्टर फंड को बेंचमार्क करना आदर्श है।
B) सही तस्वीर पाने के लिए सेक्टर फंड को डायवर्सिफाइड फंड के खिलाफ बेंचमार्क करना उचित है।
केवल A सत्य है
केवल B सत्य है
A और B दोनों सत्य हैं
सही जवाब
स्पष्टीकरण
सेक्टर फंड केवल संबंधित सेक्टर में ही निवेश करेगा, इसलिए बेंचमार्क एक समान इंडेक्स होना चाहिए। उदाहरण के लिए, बैंकिंग सेक्टर फंड को एसएंडपी बीएसई बैंकेक्स के साथ बेंचमार्क किया जा सकता है और इंफ्रास्ट्रक्चर फंड को निफ्टी इंफ्रास्ट्रक्चर इंडेक्स के साथ बेंचमार्क किया जा सकता है ताकि सही तस्वीर मिल सके।
प्रश्न 27. इनमें से कौन सा फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जिनका निवेश क्षितिज दीर्घकालिक है और जो विकास की तलाश में हैं?
आय निधि
दीर्घ अवधि निधि
इक्विटी फ़ंड
लिक्विड फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
इक्विटी फ़ंड
स्पष्टीकरण
यद्यपि परिसंपत्ति वर्ग के रूप में इक्विटी अस्थिर निवेश है, लेकिन लंबी अवधि में वे अच्छी वृद्धि देते हैं।
इनकम फंड, लॉन्ग ड्यूरेशन फंड और लिक्विड फंड सभी डेट फंड हैं, इनसे मिलने वाला रिटर्न केवल ब्याज पर आधारित होगा। ये सुरक्षा और स्थिर रिटर्न के लिए हैं, विकास के लिए नहीं।
प्रश्न 28. बताइए कि इनमें से किस फंड में सबसे कम से लेकर सबसे अधिक जोखिम का क्रम है?
A) लिक्विड फंड B) क्रेडिट रिस्क फंड C) कॉरपोरेट बॉन्ड फंड
बी – सी – ए
कैब
ए – बी – सी
ए – सी – बी
ग़लत उत्तर
सही जवाब
ए – सी – बी
स्पष्टीकरण
लिक्विड फंड सबसे कम जोखिम वाले होते हैं क्योंकि वे उच्च गुणवत्ता वाले ऋण साधनों में निवेश करते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड फंड थोड़े अधिक जोखिम भरे होते हैं क्योंकि वे मुख्य रूप से AA+ और इससे ऊपर की रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं।
क्रेडिट रिस्क फंड बहुत ज़्यादा जोखिम भरे होते हैं क्योंकि वे उच्चतम रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड से नीचे के निवेश करते हैं । कॉरपोरेट बॉन्ड में न्यूनतम निवेश केवल AA (AA+ रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड को छोड़कर) और उससे नीचे की रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड में कुल संपत्ति का 65 प्रतिशत होना चाहिए ।
प्रश्न 29. म्यूचुअल फंड वितरकों के बारे में निम्नलिखित में से कौन सी जानकारी, जिनके पास कई उपस्थिति बिंदु (20 से अधिक स्थान) हैं, एएमसी द्वारा बताई जानी चाहिए?
A) वितरक–वार सकल प्रवाह और शुद्ध प्रवाह
B) प्रबंधन के तहत औसत संपत्ति
C) वितरकों को दिया गया कुल कमीशन और व्यय
बी और सी
ए और सी
ए और बी
सभी A, B और C
ग़लत उत्तर
सही जवाब
सभी A, B और C
स्पष्टीकरण
एक से अधिक उपस्थिति केन्द्र (20 से अधिक स्थान) वाले म्यूचुअल फंड वितरकों के लिए, म्यूचुअल फंड/एएमसी को वितरकों को दिए गए कुल कमीशन और व्यय, वितरक–वार सकल अंतर्वाह (यह दर्शाते हुए कि वितरक म्यूचुअल फंड के प्रायोजक की सहयोगी या समूह कंपनी है में वार्षिक आधार पर अपने संबंधित वेबसाइटपर खुलासा करना होगा
प्रश्न 30. एएमसी के साथ म्युचुअल फंड वितरक के रूप में सूचीबद्ध होने की प्रक्रिया के संबंध में, आवेदक को _______ के लिए एक घोषणापत्र पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता होती है।
हर महीने न्यूनतम 5 निवेशक जोड़ने की गारंटी
निवेशकों को दी गई छूट की घोषणा करना
यह सुनिश्चित करना कि म्यूचुअल फंड बेचने वाले सभी कर्मचारियों के पास एक से अधिक ARN कोड होंगे
वैधानिक संहिताओं, दिशा–निर्देशों और परिपत्रों का पालन करने की प्रतिबद्धता
ग़लत उत्तर
सही जवाब
वैधानिक संहिताओं, दिशा–निर्देशों और परिपत्रों का पालन करने की प्रतिबद्धता
स्पष्टीकरण
आवेदक को एक घोषणापत्र पर हस्ताक्षर करना होगा, जिसमें अन्य शर्तों के साथ–साथ दिए गए निर्देशों, वैधानिक संहिताओं, दिशानिर्देशों और परिपत्रों का पालन करने की प्रतिबद्धता भी शामिल होगी।
प्रश्न 31. एक म्युचुअल फंड का निवेश उद्देश्य क्या है जो समयावधि में मूल्य में वृद्धि करना चाहता है?
पूंजी पर्याप्तता
पूंजीगत मूल्यवृद्धि
पूंजी की सुरक्षा
नियमित रिटर्न
ग़लत उत्तर
सही जवाब
पूंजीगत मूल्यवृद्धि
स्पष्टीकरण
इक्विटी फंडों का मूल्य आम तौर पर एक समयावधि में बढ़ता है और उनका निवेश उद्देश्य होता है – पोर्टफोलियो से पूंजी वृद्धि/आय उत्पन्न करना, मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करना।
प्रश्न 32. इनमें से कौन भौतिक संपत्ति है?
बैंक जमा
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट द्वारा इकाइयाँ
रियल एस्टेट
भौतिक रूप में शेयर
ग़लत उत्तर
सही जवाब
रियल एस्टेट
स्पष्टीकरण
अचल संपत्ति का अर्थ भूमि और भवन के रूप में भौतिक संपत्ति है।
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों की इकाइयां, बैंक जमा और भौतिक रूप में शेयर सभी वित्तीय परिसंपत्तियां हैं।
प्रश्न 33. इनमें से कौन सा कथन सत्य है?
1. पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन और/या रिडेम्प्शन के कारण तरलता की मांग के कारण म्यूचुअल फंड इकाइयों पर मूल्य प्रभाव नहीं हो सकता है।
2. कंपनी/क्षेत्र से संबंधित घटनाओं के कारण म्यूचुअल फंड इकाइयों की बाजार तरलता प्रभावित हो सकती है।
केवल 1
केवल 2
1 और 2 दोनों
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल 2
स्पष्टीकरण
कथन 1 गलत है: पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन और रिडेम्प्शन के कारण तरलता की मांग के कारण म्यूचुअल फंड बाजार में बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीद या बेच सकते हैं। यह अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत को प्रभावित कर सकता है , जो बदले में म्यूचुअल फंड इकाइयों के शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) को प्रभावित करता है।
कथन 2 सत्य है: यदि कोई म्यूचुअल फंड किसी विशिष्ट कंपनी/क्षेत्र के स्टॉक या बॉन्ड रखता है , और वह क्षेत्र नकारात्मक घटनाओं (जैसे, नियामक परिवर्तन, चूक, वित्तीय संकट) का सामना करता है, तो इससे कम तरलता (परिसंपत्तियों को बेचने में कठिनाई), सुरक्षा कीमतों में गिरावट के कारण एनएवी में गिरावट और अपने म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुनाने की कोशिश कर रहे निवेशकों के लिए उच्च प्रभाव लागत हो सकती है।
प्रश्न 34. म्यूचुअल फंड के रिडेम्पशन ट्रांजेक्शन का मूल्य निर्धारण कैसे होता है?
एनएवी प्लस एक्जिट लोड
एनएवी माइनस एक्जिट लोड
एनएवी प्लस प्रवेश भार
एनएवी माइनस एंट्री लोड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
एनएवी माइनस एक्जिट लोड
स्पष्टीकरण
योजनाओं को पुनर्खरीद मूल्य को एनएवी से कम रखने की अनुमति है। एनएवी और पुनर्खरीद मूल्य के बीच के अंतर को “एग्जिट लोड” कहा जाता है।
यदि किसी योजना की एनएवी 11.00 रुपये प्रति इकाई है, और वह 1 प्रतिशत का निकास भार वसूलती है, तो पुनर्खरीद मूल्य 11 रुपये होगा – 11 रुपये पर 1 प्रतिशत अर्थात 10.89 रुपये।
प्रश्न 35. निम्नलिखित डेटा से ट्रेनर अनुपात की गणना करें – एक म्यूचुअल फंड स्कीम से रिटर्न 7.5% है। बीटा 0.62 है। जोखिम मुक्त रिटर्न दर 6% है।
11.60
4.77
3.08
2.42
ग़लत उत्तर
सही जवाब
2.42
स्पष्टीकरण
ट्रेयनोर अनुपात = (अर्जित रिटर्न – जोखिम मुक्त रिटर्न) / बीटा
= (7.5 – 6) / 0.62
= 1.5 / 0.62
= 2.42
ट्रेयनोर अनुपात जोखिम की प्रति इकाई जोखिम प्रीमियम है। ट्रेयनोर अनुपात जितना अधिक होगा, योजना उतनी ही बेहतर मानी जाएगी।
प्रश्न 36. ________ एक म्यूचुअल फंड वितरण चैनल नहीं है।
सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की शाखाएँ
भारतीय रिज़र्व बैंक की शाखाएँ
निजी क्षेत्र के बैंकों की शाखाएँ
विदेशी बैंकों की शाखाएँ
ग़लत उत्तर
सही जवाब
भारतीय रिज़र्व बैंक की शाखाएँ
स्पष्टीकरण
भारतीय रिजर्व बैंक या इसकी शाखाएं म्यूचुअल फंड उत्पादों की बिक्री और वितरण में शामिल नहीं हैं।
प्रश्न 37. इनमें से कौन सा कथन सत्य है / हैं ?
A) एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) गलत मूल्यांकन का पता लगाने की प्रक्रियाओं के लिए जवाबदेह नहीं है
B) AMC के लिए मूल्यांकन नीति का खुलासा करना अनिवार्य है
केवल A सत्य है
केवल B सत्य है
A और B दोनों सत्य हैं
A और B दोनों गलत हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल B सत्य है
स्पष्टीकरण
मूल्यांकन की सत्यता और निष्पक्षता तथा सही एनएवी की जिम्मेदारी एसेट मैनेजमेंट कंपनी की होगी, भले ही अनुमोदित मूल्यांकन नीतियों और प्रक्रियाओं का खुलासा किया गया हो।
एएमसी के बोर्ड द्वारा अनुमोदित मूल्यांकन नीति और प्रक्रियाओं का प्रकटीकरण एएमसी की वेबसाइट पर अतिरिक्त सूचना के विवरण में किया जाएगा ताकि परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी द्वारा अपनाए जाने वाले मूल्यांकन मानदंडों की पारदर्शिता सुनिश्चित की जा सके।
प्रश्न 38. वित्तीय लक्ष्य निर्धारण में क्या शामिल है?
जोखिम प्रोफ़ाइल का निर्धारण
जीवन की किसी बड़ी घटना के लिए आवश्यक राशि का अनुमान लगाना
परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण
ग़लत उत्तर
सही जवाब
जीवन की किसी बड़ी घटना के लिए आवश्यक राशि का अनुमान लगाना
स्पष्टीकरण
वित्तीय लक्ष्य निर्धारण में पहला कदम जीवन में उन घटनाओं की पहचान करना है जिनके लिए बड़ी धनराशि की आवश्यकता होगी – जैसे बच्चों की शिक्षा, विवाह, सेवानिवृत्ति आदि।
निवेश आदि पर निर्णय लेते समय परिसंपत्ति आवंटन/जोखिम प्रोफाइल पर बाद में विचार किया जाता है।
प्रश्न 39. एक व्यक्ति सिंथेटिक इंडेक्स बनाना चाहता है। उसे बताइए कि इनमें से किस श्रेणी में इक्विटी इंडेक्स का भार सबसे कम होगा?
सुपर एग्रेसिव हाइब्रिड फंड
आक्रामक हाइब्रिड फंड
संतुलित हाइब्रिड फंड
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड
स्पष्टीकरण
क्रिसिल कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड में इक्विटी घटक केवल 25% होगा और ऋण घटक 75% होगा।
एग्रेसिव हाइब्रिड फंड में इक्विटी और डेट का अनुपात 75% और 25% है तथा बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड में यह अनुपात 50% और 50% है।
प्र 40. इनमें से कौन सा कथन सत्य है?
A) यदि म्यूचुअल फंड यूनिट्स को डीमैट फॉर्म में रखा जाता है, तो उन्हें भौतिक रूप में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है
B) जब म्यूचुअल फंड को भुनाया जाता है या जब कोई लाभांश भुगतान होता है, तो राशि उन म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए डीमैट खाते से जुड़े बैंक खाते में जमा की जाएगी जो डीमैट यूनिट्स का विकल्प चुनते हैं
केवल A सही है
केवल B सही है
A और B दोनों सही हैं
ग़लत उत्तर
सही जवाब
केवल B सही है
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड निवेशक के पास डीमैट यूनिट्स को फिजिकल फॉर्म में बदलने का विकल्प होता है। यह प्रक्रिया
इसे पुनः भौतिकीकरण कहा जाता है।
लाभांश और मोचन आय इलेक्ट्रॉनिक तरीकों जैसे प्रत्यक्ष क्रेडिट, एनईएफटी, एनएसीएच सुविधा के माध्यम से सीधे बैंक खाते में जमा की जाएगी।
प्रश्न 41. यदि आवेदन पत्र में एएमएफआई पंजीकरण संख्या (एआरएन) का उल्लेख किया गया है तथा नियमित योजना का विकल्प दर्शाया गया है, तो म्यूचुअल फंड यूनिटों की अभिदान के लिए आवेदन पर किस प्रकार विचार किया जाएगा?
इसे एक नियमित योजना आवेदन के रूप में माना जाएगा
इसे अपूर्ण आवेदन माना जाएगा और अस्वीकृत कर दिया जाएगा
इसे अपूर्ण आवेदन माना जाएगा और पूरा करने के लिए वापस कर दिया जाएगा
इसे प्रत्यक्ष योजना आवेदन के रूप में माना जाएगा
सही जवाब
स्पष्टीकरण
यदि निवेश (खरीद/पुनर्खरीद) किसी वितरक के माध्यम से किया जाता है, तो यह माना जाता है कि व्यक्ति ने नियमित योजना में निवेश करना चुना है।
म्यूचुअल फंड वितरकों को नियमित योजना में लेनदेन करने और कमीशन प्राप्त करने के लिए, ग्राहक के आवेदन/लेनदेन फीड में एक वैध ARN और EUIN उद्धृत करना होगा।
प्रश्न 42. यदि पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 50 प्रतिशत है तो औसत होल्डिंग अवधि की गणना करें।
50 महीने
2 साल
3.5 वर्ष
15 वर्ष
ग़लत उत्तर
सही जवाब
2 साल
स्पष्टीकरण
औसत होल्डिंग अवधि = 12 (महीने) / पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात
यहां पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 50 प्रतिशत यानी 50/100 = 0.5 है
औसत होल्डिंग अवधि = 12 / 0.5 = 24 महीने = 2 वर्ष
प्रश्न 43. परिसंपत्ति आवंटन का अर्थ है ____________।
म्यूचुअल फंड में फंड मैनेजरों के बीच फंड का वितरण
पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच निधियों का वितरण
पोर्टफोलियो को नकदी में आबंटित करना
निवेशकों को म्यूचुअल फंड आवंटित करना
ग़लत उत्तर
सही जवाब
पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच निधियों का वितरण
स्पष्टीकरण
किसी निवेशक के पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच वितरित करने को परिसंपत्ति आवंटन कहा जाता है।
उदाहरण के लिए – यदि कोई निवेशक 10 लाख रुपये निवेश करना चाहता है – तो उसके फंड को विभाजित करके इक्विटी, डेट और गोल्ड में निवेश किया जा सकता है – यह परिसंपत्ति आवंटन है।
प्रश्न 44. यदि किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में स्टॉक का मूल्य 100 करोड़ रुपये, बॉन्ड का मूल्य 10 करोड़ रुपये, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट का मूल्य 25 करोड़ रुपये, अर्जित लेकिन प्राप्त न हुआ लाभांश 3 करोड़ रुपये और देय शुल्क 5 करोड़ रुपये है, तो एनएवी क्या है। बकाया इकाइयों की संख्या 75 लाख रुपये है।
173.33
177.33
184
186.74
ग़लत उत्तर
सही जवाब
177.33
स्पष्टीकरण
एनएवी = (स्टॉक का मूल्य + बांड का मूल्य + मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स का मूल्य + अर्जित लेकिन प्राप्त नहीं हुआ लाभांश + अर्जित लेकिन प्राप्त नहीं हुआ ब्याज – देय शुल्क) / बकाया इकाइयों की संख्या
= 100 करोड़ + 10 करोड़ + 25 करोड़ + 3 करोड़ + 0 – 5 करोड़ / 75 लाख
= 133 करोड़ / 75 लाख
= 177.33
प्रश्न 45. कौन सी संस्था ओपन–एंडेड फंड के निवेशकों के क्रय और मोचन लेनदेन को संसाधित करती है?
संरक्षक
ब्रोकर / म्यूचुअल फंड एजेंट
एम्फी
आर एंड टी एजेंट
ग़लत उत्तर
सही जवाब
आर एंड टी एजेंट
स्पष्टीकरण
रजिस्ट्रार एवं ट्रांसफर एजेंसी (आरटीए) निवेशकों के रिकॉर्ड रखने के साथ–साथ यूनिटों का आवंटन या मोचन, खरीद/मोचन/स्विच अनुरोधों, लाभांश आदि का प्रसंस्करण भी करती है। यह निवेशक को प्राप्त होने वाला खाता विवरण भी तैयार करती है।
प्रश्न 46. किसी ए.एम.सी. में नियंत्रक हिस्से में परिवर्तन के संबंध में विनियामक अपेक्षाएं क्या हैं?
यूनिटधारकों को बाहर निकलने का विकल्प दिया जाना चाहिए
नियंत्रण हित में परिवर्तन को न्यूनतम 50% यूनिटधारकों द्वारा अनुमोदित किया जाना आवश्यक है।
ट्रस्टियों को यूनिटधारकों को योजना को समाप्त करने का विकल्प देना होगा
ऊपर के सभी
सही जवाब
स्पष्टीकरण
एएमसी के नियंत्रण में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से बदलाव केवल ट्रस्टियों और सेबी की पूर्व स्वीकृति से ही किया जा सकता है। एएमसी के नियंत्रण में बदलाव के बारे में प्रत्येक यूनिटधारक को लिखित सूचना भेजी जाती है और विज्ञापन दिया जाता है।
यूनिटधारकों को संचार की तारीख से कम से कम 30 कैलेंडर दिनों की समयावधि के भीतर बिना किसी निकास भार के प्रचलित शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर बाहर निकलने का विकल्प दिया गया है।
प्रश्न 47. एक संतुलित हाइब्रिड फंड में इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश _________ के बीच होता है।
कुल संपत्ति का 65 प्रतिशत से 80 प्रतिशत के बीच
कुल संपत्ति का 50 प्रतिशत से 75 प्रतिशत के बीच
कुल संपत्ति का 40 प्रतिशत से 60 प्रतिशत के बीच
कुल संपत्ति का 10 प्रतिशत से 25 प्रतिशत के बीच
ग़लत उत्तर
सही जवाब
कुल संपत्ति का 40 प्रतिशत से 60 प्रतिशत के बीच
स्पष्टीकरण
बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड: इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने वाली एक ओपन–एंडेड बैलेंस्ड स्कीम। इक्विटी और इक्विटी से जुड़े इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश कुल परिसंपत्तियों के 40 प्रतिशत से 60 प्रतिशत के बीच होना चाहिए।
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड में यह कुल परिसंपत्ति का 10 प्रतिशत से 25 प्रतिशत के बीच होता है।
एग्रेसिव हाइब्रिड फंड में, यह कुल परिसंपत्तियों का 65 प्रतिशत से 80 प्रतिशत के बीच होता है।
प्रश्न 48. गलत कथन/कथनों की पहचान करें।
A) रिडेम्पशन के दौरान, म्यूचुअल फंड वितरक को निवेशक को उन योजनाओं को रिडीम करने के लिए मार्गदर्शन करना चाहिए जिनमें सबसे अधिक निकास भार है
B) निवेश के लिए म्यूचुअल फंड योजना का चयन करने में सबसे अच्छी रणनीति उसके पिछले प्रदर्शन के आधार पर है
केवल A असत्य है
केवल B असत्य है
A और B दोनों गलत हैं
न तो A और न ही B गलत है
ग़लत उत्तर
सही जवाब
A और B दोनों गलत हैं
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड के विज्ञापनों में यह अस्वीकरण दिया जाता है: “पिछला प्रदर्शन भविष्य में भी जारी रह सकता है या नहीं भी“। इसके पीछे एक कारण है। जैसा कि अनुभव ने बार–बार दिखाया है, जरूरी नहीं है कि एक अवधि के दौरान शीर्ष प्रदर्शन करने वाला हमेशा शीर्ष प्रदर्शन करने वाला या अन्य शीर्ष प्रदर्शन करने वालों के बराबर ही बना रहे और इसके विपरीत भी। ऐसे मामले में, हाल के दिनों में अच्छे रिटर्न के कारण किसी स्कीम में निवेश करना समझदारी भरा कदम नहीं हो सकता है।
जब कोई निवेशक किसी योजना से पैसा निकालना चाहता है, तो वितरक को न्यूनतम निकास भार के साथ योजना से पैसा निकालने का सुझाव देना चाहिए।
प्रश्न 49. _______ एक म्यूचुअल फंड का प्रमोटर है।
विश्वास
एएमसी
प्रायोजक
संरक्षक
ग़लत उत्तर
सही जवाब
प्रायोजक
स्पष्टीकरण
म्यूचुअल फंड ट्रस्ट के रूप में गठित किए जाते हैं। म्यूचुअल फंड ट्रस्ट एक या एक से अधिक प्रायोजकों द्वारा बनाया जाता है, जो म्यूचुअल फंड व्यवसाय के पीछे मुख्य व्यक्ति होते हैं।
प्र 50. जब किसी संस्थागत निवेशक को इक्विटी बाजारों में निवेश करने की अनुमति नहीं होती है, तो म्यूचुअल फंड वितरक ऐसे निवेशक को _________ बेच सकता है।
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड
इक्विटी बचत फंड
मल्टी एसेट एलोकेशन फंड
आर्बिट्रेज फंड
ग़लत उत्तर
सही जवाब
इक्विटी बचत फंड
स्पष्टीकरण
संस्थागत निवेशकों, खास तौर पर विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) को भारतीय इक्विटी बाजारों में सीधे निवेश पर प्रतिबंध का सामना करना पड़ सकता है। हालांकि, वे अभी भी कुछ विनियमित निवेश साधनों के माध्यम से भारतीय इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।
इक्विटी सेविंग फंड: ये फंड एक प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जो आम तौर पर अपनी परिसंपत्तियों का एक हिस्सा इक्विटी में निवेश करते हैं जबकि डेट इंस्ट्रूमेंट्स में एक महत्वपूर्ण आवंटन बनाए रखते हैं। यह संरचना उन्हें कम जोखिम के साथ इक्विटी एक्सपोजर का कुछ स्तर प्रदान करने की अनुमति देती है। चूंकि इन फंडों का प्रबंधन भारतीय म्यूचुअल फंड हाउस द्वारा किया जाता है, इसलिए वे विशिष्ट विनियामक ढांचे के तहत संस्थागत निवेशकों के लिए सुलभ हो सकते हैं।